消费电子产业链跟踪：关注智能眼镜品类破圈.pdfVIP

行业点评·电子行业

关注智能眼镜品类破圈

——消费电子产业链跟踪2025年11月7日

核心观点

行情回顾：2025/11/3-7，消费电子(SW)指数跌2.45%。全年来看，消费电子消费电子

板块在1月-2月上涨，4月受美国加征关税影响有较大幅度回调，7月以来逐

步进入上涨趋势，8月-9月加速上涨，10月以来高位震荡。板块指数年初至推荐维持

今涨幅+52%。估值方面，目前消费电子板块PE-TTM约44倍，相对电子行

业其他板块仍处于低估状态。分析师

高峰

行业重要事件梳理：1）Rokid宣布将于11月13日与传统眼镜巨头依视路

旗下的BOLON眼镜举行联合发布会，会上将推出智能眼镜新产品。在技术优：010-8092-7671

势已经建立的基础上，Rokid乐奇正在尝试补全时尚与美学这块拼图。2）11：gaofeng_yj@

月4日，蓝思科技股份有限公司与深圳市越疆科技股份有限公司在深圳正式分析师登记编码：S0130522040001

签署深度战略合作协议。根据协议，蓝思科技将在2025年向越疆采购1000台刘来珍

具身智能机器人。同时，越疆也向蓝思科技下达10000台四足机器狗整机组

：021-2025-2647

装订单。3）Counterpoint最新数据显示，2025年第三季度，中国智能手机

：liulaizhen_yj@

销量同比-2.7%。其中，2025Q3Vivo、华为、小米、OPPO、HONOR、苹果

分析师登记编码：S0130523040001

份额分别为18.5%、16.4%、16.2%、15.4%、14.4%、13.6%，销量分别同比

-5.9%、-2.6%、+1.1%、+2.1%、-8.1%、-2.0%。2025年10月前两周，苹相对沪深300表现图2025-11-7

果、小米、Vivo、华为、OPPO、HONOR销量分别同比+29%、+21%、+2%、100%

消费电子(SW)沪深300

-10%、+17%、+3%。其中，苹果iPhone17系列自9月份上市以来，销量

一直保持强劲的增长势头。9月份iPhone17基本款在中国的销量几乎是去年0%

同期iPhone16的两倍，进入10月份，iPhone17Pro的表现更为亮眼，

Counterpoint的数据显示，其同比增长率比去年的iPhone16Pro高出近-100%

三分之二。4）Omdia最新数据显示，2025年第三季度，全球平板电脑市场

继续保持增