20251026华福证券电力设备产业周跟踪十五五明确壮大新能源等新兴产业和核聚变氢能具身等未来产业201mb.docxVIP

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产业周跟踪：十????明确壮大新能源等新兴产业和核聚变、氢能、具身等未来产业

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锂电板块核心观点：头部电池厂相继更新固态电池进展，电动船舶、电动无人矿山打开动力电池应用空间。1）头部电池厂相继更新固态电池进展；2）电动船舶、电动无人矿山打开动力电池应用空间。

光伏板块核心观点：两轮光伏行业自律会召开，产业链价格有望继续修复。10月13日至15日，光伏行业协会在京召开了两轮行业会议，会议主题聚焦于“月度例会”和行业“自律2.0”。会议重点讨论了硅料、硅片、电池片、组件等环节的生产成本与价格走势，并对当前行业供需矛盾与利润压缩进行了深入交流，旨在通过行业协同稳定价格体系、缓解恶性竞争。行业成本下降趋势明确，但上游话语权仍强，短期价格波动或将持续，随着行业自律机制的强化与供需改善，光伏产业有望在四季度迎来阶段性修复。

风电板块核心观点：宣言2.0装机目标大幅提升，行业转向高质量发展。1）宣言2.0锚定远期5000GW，大幅提升装机目标；2）风机从“价格内卷”、“参数竞赛”迈入“价值竞争”新阶段。

储能板块核心观点：河南省明确独立储能0.383元/千瓦时兜底收益，天津“136号文”发布存量项目机制电价为0.3655元/kWh。1）河南省发文预计30年新型储能新增规模达15GW，明确0.383元/千瓦时兜底收益；2）天津“136号文”发布：存量项目机制电价为0.3655元/kWh，增量上限为0.32元/kWh；3）储能产业链价格更新：电池级碳酸锂价格回升，电芯价格持平。

核聚变板块核心观点：十????规划建议将核聚变能纳入未来产业，后续产业发展加速可期。1）十????规划建议将核聚变能纳入未来产业，产业发展有望加速。

电力设备板块核心观点：陇电入浙特高压明年年底全面竣工，河南加快谋划外电入豫新通道。1）“电力高速”进入投产倒计时，陇电入浙特高压明年年底全面竣工；2）河南加快谋划外电入豫新通道，目前已形成“三

证交两直”供电格局。

券?工控及机器人板块核心观点：库卡、ABB、汇川等超40家工业机器人研本体企业发布近80款新品，宇树机器人首次有了仿生人脸。1）9月制造究业PMI回升，库卡、ABB、汇川等超40家工业机器人本体企业发布近80报款新品；2）我国科研团队提出全球首个“力位混合控制算法”机器人操

作成功率提升近40%，宇树机器人首次有了仿生人脸。

告

氢能板块核心观点：中共中央加快推动氢能等产业成为新的经济增长

点，内蒙古批准15.69亿绿氢投资项目。1）中共中央：推动氢能等产业成为新的经济增长点，东风本田启动氢燃料电池商用车；2）内蒙古15.69亿绿氢项目获批，年产20000台套氢燃料电池系统项目签约江西。

风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。

电力设备

2025年10月26日

强于大市（维持评级）

一年内行业相对大盘走势

团队成员

分析师： 邓伟(S0210522050005)

DW3787@

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正文目录

TOC\o1-2\h\z\u新能源汽车和锂电板块观点 3

新能源发电板块观点 5

光伏板块观点 5

风电板块观点 7

核聚变周观点 9

储能板块观点 10

电力设备板块观点 13

工控及机器人板块观点 15

氢能板块观点 17

风险提示 19

新能源汽车和锂电板块观点

电车锂电：头部电池厂相继更新固态电池进展，电动船舶、电动无人矿山打开动力电池应用空间

头部电池厂相继更新固态电池进展：

10月23日，欣旺达在2025新能源电池产业发展大会上，推出新一代聚合物全固态电池“欣·碧霄”，能量密度达400Wh/kg，在＜1MPa的超低外加压力下循环寿命1200周。预