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2025年特许金融分析师投资组合创新案例专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资组合创新案例专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合创新案例专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在ESG投资策略中，“负面筛选”方法的主要特点是什么？

A、优先投资于ESG评分高的公司

B、排除特定行业或公司的投资

C、通过股东投票推动公司变革

D、投资于产生积极社会影响的项目

【答案】B

【解析】正确答案是B。负面筛选是ESG投资中最传统的方法，主要特点是排除不

符合特定标准的行业或公司（如烟草、武器制造等）。A选项描述的是正面筛选策略；C

选项是股东倡导策略；D选项是影响力投资策略。知识点：ESG投资策略分类。易错

点：容易将负面筛选与正面筛选混淆。

2、智能投顾在资产配置中主要依赖哪种技术？

A、基本面分析

B、技术分析

C、算法模型

D、专家判断

【答案】C

【解析】正确答案是C。智能投顾的核心是通过算法模型进行自动化资产配置，而

非依赖人工分析。A、B、D都是传统投资顾问可能使用的方法。知识点：金融科技应

用。易错点：可能误认为智能投顾仍主要依赖传统分析方法。

3、在因子投资中，“价值因子”通常通过哪些指标衡量？

A、市值和流动性

B、市盈率和市净率

C、波动率和相关性

D、增长率和盈利能力

【答案】B

【解析】正确答案是B。价值因子主要通过估值指标如市盈率(P/E)、市净率(P/B)

等衡量。A是规模因子指标；C是风险因子指标；D是成长因子指标。知识点：因子投

资指标体系。易错点：容易混淆不同因子的衡量指标。

4、气候投资中的”转型风险”主要指什么？

A、极端天气事件造成的损失

B、向低碳经济转型过程中的财务风险

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C、气候政策变化带来的不确定性

D、碳排放成本上升的影响

【答案】B

【解析】正确答案是B。转型风险特指向低碳经济转型过程中，政策、技术、市场变

化导致的财务风险。A是物理风险；C是政策风险（转型风险的一部分）；D是转型风

险的具体表现之一。知识点：气候风险分类。易错点：容易将转型风险与物理风险混淆。

5、私募股权投资中的”附带权益”通常指什么？

A、管理费收入

B、投资本金返还

C、利润分成

D、优先股收益

【答案】C

【解析】正确答案是C。附带权益(CarriedInterest)是私募股权基金管理人从投资

利润中获得的分成，通常为20%。A是管理费；B是资本返还；D是特定投资工具的收

益。知识点：私募股权报酬结构。易错点：可能误认为附带权益是固定费用。

6、在另类投资中，“流动性溢价”主要补偿投资者什么？

A、信用风险

B、市场风险

C、流动性不足的风险

D、汇率风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。流动性溢价是因资产难以快速变现而要求的额外回报。A

是信用风险溢价；B是市场风险溢价；D是汇率风险溢价。知识点：风险溢价理论。易

错点：容易混淆不同类型的风险溢价。

7、ESG整合策略与传统投资分析的主要区别在于？

A、更关注财务指标

B、将ESG因素纳入估值模型

C、只投资于可持续公司

D、完全排除高风险行业

【答案】B

【解析】正确答案是B。ESG整合的核心是将环境、社会和治理因素系统性地纳入

传统财务分析和估值过程。A是传统方法；C是负面筛选；D是排除策略。知识点：ESG

投资方法。易错点：可能误认为ESG整合完全替代传统分析。

8、因子投资中”动量因子”的有效性主要基于什么市场现象？

A、价值回归

2025年特许金融分析师投资组合创新案例专题试卷及解析3

B、趋势延续

C、均值回归