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2025年金融风险管理师购买力平价理论实证检验方法专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师购买力平价理论实证检验方法专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师购买力平价理论实证检验方法专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在购买力平价理论（PPP）的实证检验中，以下哪项方法最常用于验证长期PPP

关系？

A、高频时间序列分析

B、协整检验

C、事件研究法

D、横截面回归分析

【答案】B

【解析】正确答案是B。协整检验是验证长期均衡关系的经典方法，特别适用于PPP

理论中汇率与物价水平的长期关系检验。A选项高频分析更适合短期研究；C选项事件

研究法多用于特定事件影响分析；D选项横截面回归无法捕捉时间序列特性。知识点：

PPP实证检验的核心是验证长期均衡关系。易错点：误将短期分析方法用于长期关系

检验。

2、在PPP实证研究中，巴拉萨萨缪尔森效应主要解释了什么现象？

A、发达国家汇率高估

B、贸易品与非贸易品价格差异

C、通货膨胀率差异

D、利率平价偏离

【答案】B

【解析】正确答案是B。巴拉萨萨缪尔森效应指出，生产率差异导致非贸易品价格

差异，进而影响实际汇率。A选项是结果而非原因；C选项是PPP前提；D选项属于

利率平价范畴。知识点：非贸易品价格是PPP偏离的重要来源。易错点：混淆该效应

与一般通胀差异的影响。

3、在面板数据PPP检验中，Pesaran提出的CD检验主要用于解决什么问题？

A、截面相关性

B、异方差

C、序列相关

D、单位根

【答案】A

【解析】正确答案是A。CD检验专门用于检测面板数据中的截面相关性，这在跨

国PPP研究中尤为重要。B、C、D选项有专门检验方法。知识点：跨国数据常存在共

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同冲击导致的截面相关。易错点：忽视截面相关性对检验结果的影响。

4、在PPP实证中，使用实际汇率而非名义汇率的主要原因是？

A、数据可得性更好

B、消除通胀影响

C、计算更简便

D、符合国际惯例

【答案】B

【解析】正确答案是B。实际汇率剔除了通胀差异，能更准确反映PPP偏离程度。

A选项实际汇率数据通常更难获取；C选项计算更复杂；D选项不是主要原因。知识点：

PPP理论核心是购买力而非名义价格。易错点：混淆实际汇率与名义汇率的检验目的。

5、在PPP偏离的持续性研究中，半衰期（halflife）指标主要用于衡量？

A、偏离程度

B、调整速度

C、波动性

D、显著性

【答案】B

【解析】正确答案是B。半衰期衡量PPP偏离恢复到一半所需时间，反映调整速

度。A选项用偏离度衡量；C选项用方差；D选项用统计量。知识点：PPP偏离的均

值回归特性。易错点：误将持续性等同于偏离幅度。

6、在PPP实证中，使用贸易权重而非GDP权重构建汇率指数的优势是？

A、数据更准确

B、更符合理论假设

C、计算更简单

D、国际通用

【答案】B

【解析】正确答案是B。贸易权重更直接反映商品套利机制，符合PPP理论基础。

A选项GDP数据通常更准确；C选项计算复杂度相当；D选项不是主要原因。知识点：

PPP基于国际贸易套利机制。易错点：忽视权重选择与理论假设的一致性。

7、在非线性PPP检验中，阈值自回归模型（TAR）主要捕捉什么特征？

A、季节性

B、结构性突变

C、交易成本导致的非对称调整

D、异方差

【答案】C

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【解析】正确答案是C。TAR模型能模拟交易成本导致的区间调整行为。A选项用

季节模型；B选项用结构突变检验；D