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2025年金融风险管理师相关性与COPULA函数在投资组合风险中应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师相关性与Copula函数在投资组合

风险中应用专题试卷及解析

2025年金融风险管理师相关性与Copula函数在投资组合风险中应用专题试卷及

解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在金融风险管理中，线性相关系数的主要局限性是什么？

A、无法衡量非线性关系

B、计算复杂度过高

C、仅适用于正态分布数据

D、无法处理时间序列数据

【答案】A

【解析】正确答案是A。线性相关系数（Pearson相关系数）只能衡量变量间的线性

关系，无法捕捉非线性依赖关系。B错误，线性相关系数计算简单；C错误，虽然正态

分布下表现最好，但也可用于其他分布；D错误，可以处理时间序列数据。知识点：线

性相关系数的局限性。易错点：误认为线性相关系数只能用于正态分布。

2、Copula函数在投资组合风险管理中的主要优势是什么？

A、简化计算过程

B、能够分离边缘分布和依赖结构

C、提高预测准确性

D、减少数据需求

【答案】B

【解析】正确答案是B。Copula函数的核心优势在于可以将变量的边缘分布与它们

之间的依赖结构分开建模，提供更大的灵活性。A错误，Copula函数计算并不简单；C

错误，准确性取决于模型选择；D错误，通常需要更多数据。知识点：Copula函数的

特性。易错点：混淆Copula函数与简化模型的优势。

3、在极端市场条件下，哪种Copula函数最适合捕捉尾部相关性？

A、GaussianCopula

B、tCopula

C、ClaytonCopula

D、FrankCopula

【答案】C

【解析】正确答案是C。ClaytonCopula能够很好地捕捉下尾相关性，适合描述极

端市场条件下的共同下跌风险。A错误，GaussianCopula没有尾部相关性；B错误，

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tCopula有对称尾部相关性；D错误，FrankCopula尾部相关性较弱。知识点：不同

Copula函数的尾部特性。易错点：混淆不同Copula函数的尾部相关性特征。

4、在投资组合风险分析中，相关性崩溃通常发生在什么情况下？

A、市场平稳期

B、极端市场波动期

C、低流动性市场

D、高波动率但非极端时期

【答案】B

【解析】正确答案是B。相关性崩溃是指市场极端波动时，资产间的相关性结构发

生剧烈变化的现象。A错误，平稳期相关性稳定；C错误，低流动性不一定导致相关性

崩溃；D错误，高波动率不等于极端情况。知识点：相关性崩溃的概念。易错点：将高

波动率与极端市场条件混淆。

5、使用Copula函数进行蒙特卡洛模拟时，首先需要确定什么？

A、边缘分布类型

B、Copula类型

C、相关系数矩阵

D、模拟次数

【答案】A

【解析】正确答案是A。Copula建模的第一步是确定各变量的边缘分布，然后才能

选择合适的Copula函数来描述依赖结构。B、C、D都是后续步骤。知识点：Copula建

模流程。易错点：跳过边缘分布直接选择Copula类型。

6、在信用风险建模中，GaussianCopula的主要缺陷是什么？

A、计算速度慢

B、低估极端事件概率

C、过度估计相关性

D、无法处理违约相关性

【答案】B

【解析】正确答案是B。GaussianCopula在信用风险中会低估极端违约事件的概

率，因为其尾部相关性较弱。A错误，计算速度较快；C错误，通常低估而非高估；D

错误，可以处理但效果不佳。知识点：GaussianCopula在信用风险中的局限性。易错

点：混淆低估与高估的影响。

7、衡量Copula函数拟合优度的常用方法是？

A、AIC准则

B、KolmogorovSmirnov检验

C、Chisquare检验

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