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2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金投资管理中的量化与质化分析结合专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金投资管理中的量

化与质化分析结合专题试卷及解析

2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金投资管理中的量化与质化分析结合专题

试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在基金会与捐赠基金的投资管理中，量化分析主要用于解决哪类问题？

A、评估投资经理的道德品质

B、分析历史业绩数据以识别风险模式

C、判断投资标的的社会影响力

D、评估投资委员会的决策效率

【答案】B

【解析】正确答案是B。量化分析的核心是利用历史数据和统计方法识别风险和收

益模式，这在基金会与捐赠基金的风险管理中至关重要。A、C、D选项属于质化分析

范畴，需要主观判断和定性评估。知识点：量化分析的应用场景。易错点：容易将量化

分析与质化分析的应用范围混淆。

2、在捐赠基金的资产配置中，ESG整合策略主要依赖哪种分析方法？

A、纯量化模型

B、纯质化访谈

C、量化与质化结合的综合评估

D、随机抽样分析

【答案】C

【解析】正确答案是C。ESG整合需要同时考虑可量化的环境指标（如碳排放）和

质化的治理因素（如董事会结构），因此必须结合两种分析方法。A选项忽略了治理等

质化因素，B选项缺乏数据支撑，D选项与ESG分析无关。知识点：ESG投资分析方

法。易错点：误认为ESG分析可以完全依赖量化数据。

3、基金会投资委员会在评估私募股权基金时，质化分析最关注的是？

A、基金的内部收益率历史数据

B、GP团队的行业经验和投资哲学

C、基金的流动性风险指标

D、投资组合的夏普比率

【答案】B

【解析】正确答案是B。私募股权投资的GP团队质化特征（如经验、稳定性）是

长期业绩的关键驱动因素，属于质化分析核心。A、C、D选项均为量化指标。知识点：

私募股权质化评估要点。易错点：过度依赖历史业绩数据而忽视团队质化因素。

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4、在捐赠基金的风险管理中，情景分析法属于？

A、纯量化方法

B、纯质化方法

C、量化与质化结合方法

D、随机模拟方法

【答案】C

【解析】正确答案是C。情景分析既需要量化模型计算不同市场环境下的资产表现，

也需要质化判断构建合理情景假设。A选项忽略了情景构建的主观性，B选项缺乏数据

支撑，D选项是纯量化方法。知识点：情景分析法的性质。易错点：误认为所有风险分

析都是纯量化的。

5、基金会投资决策中，质化分析对量化数据的主要补充作用是？

A、提供更精确的数值计算

B、解释数据背后的因果关系

C、增加历史数据样本量

D、优化统计模型参数

【答案】B

【解析】正确答案是B。质化分析通过专家访谈、行业研究等方法揭示数据背后的

驱动因素，这是纯量化分析无法实现的。A、C、D选项都是量化分析的范畴。知识点：

质化分析的价值定位。易错点：混淆质化分析与量化分析的功能差异。

6、捐赠基金在评估新兴市场投资机会时，最需要结合质化分析的量化指标是？

A、市盈率

B、债券久期

C、政治风险评分

D、波动率

【答案】C

【解析】正确答案是C。政治风险评分虽是量化指标，但需要结合当地政治环境、政

策趋势等质化分析才能准确评估。A、B、D选项可主要通过量化方法分析。知识点：新

兴市场投资分析方法。易错点：忽视政治风险评分背后的质化因素。

7、基金会投资流程中，量化与质化分析的最佳结合点是？

A、仅用于尽职调查阶段

B、仅用于业绩评估阶段

C、贯穿投资全流程

D、仅用于资产配置阶段

【答案】C

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【解析】正确答案是C。从资产配置到标的选择再到投后管理，各阶段都需要量化

与质化分析的协同。A、B、D选项都限制了分析方法的适用范围。知识点：投资流程

中的分析整合。易错点：割裂看待不同投资阶段的分析需求。

8、在捐赠基金的另类资产配置中，质化