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2025年特许金融分析师财务报表与债务契约分析专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师财务报表与债务契约分析专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师财务报表与债务契约分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在债务契约分析中，以下哪项指标最常用于衡量企业的短期偿债能力？

A、资产负债率

B、流动比率

C、净资产收益率

D、毛利率

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动比率是衡量企业短期偿债能力的核心指标，反映流动

资产对流动负债的覆盖程度。A选项资产负债率衡量长期偿债能力，C选项净资产收益

率反映盈利能力，D选项毛利率体现产品竞争力。知识点：偿债能力指标分类。易错点：

混淆短期与长期偿债能力指标。

2、当企业违反债务契约中的利息保障倍数条款时，最可能面临的直接后果是？

A、股票价格下跌

B、债务被要求立即偿还

C、信用评级下调

D、管理层薪酬减少

【答案】B

【解析】正确答案是B。债务契约违约通常触发加速到期条款，债权人可要求立即

偿还债务。A、C、D是间接后果而非直接后果。知识点：债务契约违约机制。易错点：

混淆直接与间接后果。

3、在分析财务报表时，以下哪项调整最能反映企业真实的债务水平？

A、将经营租赁资本化

B、扣除递延所得税资产

C、加回非经常性损益

D、调整存货计价方法

【答案】A

【解析】正确答案是A。经营租赁资本化能更全面反映表外债务。B、C、D调整不

直接影响债务计量。知识点：表外负债识别。易错点：忽视租赁会计改革的影响。

4、债务契约中的”限制性条款”主要目的是？

A、提高企业盈利能力

B、保护债权人利益

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C、优化资本结构

D、降低税务负担

【答案】B

【解析】正确答案是B。限制性条款通过约束企业行为降低债权人风险。A、C、D

是次要或间接效果。知识点：债务契约设计原理。易错点：混淆主要与次要目的。

5、以下哪种财务重组方式对股东最有利？

A、债务展期

B、债转股

C、资产出售

D、削减股利

【答案】B

【解析】正确答案是B。债转股可减少债务负担且避免稀释股权。A、C、D对股东

利益影响较小或负面。知识点：重组方案比较。易错点：忽视不同重组方式的利益分配

差异。

6、在分析企业债务结构时，以下哪项指标最能反映利率风险？

A、债务到期期限分布

B、固定利率与浮动利率比例

C、有担保债务占比

D、外币债务比例

【答案】B

【解析】正确答案是B。浮动利率比例直接决定利率敏感性。A反映流动性风险，C

反映信用风险，D反映汇率风险。知识点：债务风险分类。易错点：混淆不同类型风险

指标。

7、以下哪项会计政策变更最可能影响债务契约的合规性？

A、存货计价方法变更

B、收入确认政策变更

C、折旧方法变更

D、研发费用资本化政策变更

【答案】D

【解析】正确答案是D。研发费用资本化直接影响资产负债率和EBITDA等关键指

标。A、B、C影响相对较小。知识点：会计政策对契约指标的影响。易错点：低估资本

化政策的影响。

8、在债务契约分析中，“交叉违约条款”的含义是？

A、多种债务同时违约

B、违约触发其他债务加速到期

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C、关联方共同违约

D、不同币种债务违约

【答案】B

【解析】正确答案是B。交叉违约条款使一项债务违约触发其他债务违约。A、C、D

是错误理解。知识点：特殊契约条款解读。易错点：混淆交叉违约与共同违约。

9、以下哪项调整最能反映企业持续经营能力？

A、加回