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2025年特许金融分析师金融科技创新与投资组合优化专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师金融科技创新与投资组合优化专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师金融科技创新与投资组合优化专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在金融科技（FinTech）的众多应用中，哪一项技术最直接地通过自动化和算法

化来提升投资组合管理的效率并降低人为决策偏差？

A、区块链技术

B、人工智能与机器学习

C、移动支付

D、P2P网络借贷

【答案】B

【解析】正确答案是B。人工智能与机器学习（AIL）技术能够处理海量数据，识别

复杂模式，并构建预测模型，直接应用于算法交易、智能投顾和风险管理，从而自动化

投资决策流程，减少情绪化交易等人为偏差。A选项区块链技术主要用于提升交易清算

的透明度和安全性，而非直接优化投资决策。C选项移动支付是支付领域的创新，与投

资组合管理关系不大。D选项P2P借贷是借贷模式创新，属于另类投资范畴，而非投

资组合管理工具。知识点：金融科技在投资管理中的应用。易错点：考生可能混淆不同

金融科技技术的核心应用场景，误选区块链，因其常与“去中心化”和“效率”关联，但其

主要作用于基础设施层，而非决策层。

2、一个投资组合经理希望利用大数据分析来预测市场情绪，从而调整股票仓位。以

下哪项数据源最可能被视为另类数据（AlternativeData）？

A、公司季度财务报表

B、央行发布的利率决议

C、通过卫星图像分析的停车场车辆数量

D、证券交易所的每日交易量

【答案】C

【解析】正确答案是C。另类数据是指非传统来源、可用于获得投资洞察的信息。卫

星图像分析停车场车辆数量，可以推断零售商或工厂的活跃度，是典型的另类数据。A、

B、D选项均属于传统的、公开的宏观经济和公司基本面数据，是传统投资分析的基石。

知识点：另类数据的定义与分类。易错点：考生可能认为任何非结构化数据都是另类数

据，但关键在于其“非传统”和“能提供独特洞察”的特性。交易量虽然是高频数据，但仍

是市场标准数据。

3、智能投顾（Roboadvisor）的核心价值主张之一是降低投资服务的门槛。这主要

通过实现以下哪一点来达成？

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A、提供比人类顾问更高的投资回报率

B、自动化资产配置和再平衡，从而大幅降低管理费用

C、专注于高风险、高回报的投资策略

D、保证客户投资本金的安全

【答案】B

【解析】正确答案是B。智能投顾通过算法替代传统的人工顾问进行资产配置、投

资组合构建和定期再平衡，极大地降低了人力成本，因此能够以极低的管理费率为大众

客户提供专业的投资建议。A选项是错误的，智能投顾的目标是提供符合客户风险偏好

的市场平均回报，而非承诺更高回报。C选项错误，智能投顾通常采用基于现代投资组

合理论的多元化策略，而非追求高风险。D选项错误，任何投资（除特定保本产品外）

都存在风险，智能投顾也不例外。知识点：智能投顾的商业模式与优势。易错点：将“降

低门槛”简单等同于“高回报”，而忽略了其核心是成本效益和普惠金融。

4、在应用机器学习模型进行信用风险评估时，模型可能会因为学习到历史数据中

的某些偏见而产生歧视性结果。这种问题在金融科技伦理中被称为？

A、数据隐私泄露

B、算法偏见

C、模型过拟合

D、网络安全漏洞

【答案】B

【解析】正确答案是B。算法偏见是指由于训练数据本身存在偏见（如历史贷款数

据中对特定人群的歧视），导致算法模型学习并放大了这种偏见，从而做出不公平的预

测或决策。A选项数据隐私泄露是指未经授权访问或披露个人信息。C选项模型过拟合

是指模型对训练数据学习得“太好”，导致在未知数据上表现不佳。D选项网络安全漏洞

是指系统被恶意攻击的风险。知识点：金融科技中的伦理风险。易错点：考生可能将模

型性能问题（如过拟合）与伦理问题（如偏见）混淆。

5、ESG投资理念日益成为投资组合优化的重要考量。其中，“S”（社会）因素主要

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