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2025年特许金融分析师保险资金“走出去”的全球化战略与挑战专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师保险资金“走出去”的全球化战略

与挑战专题试卷及解析

2025年特许金融分析师保险资金“走出去”的全球化战略与挑战专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、保险资金在全球化投资中，面临的最主要监管挑战是什么？

A、汇率波动风险

B、东道国监管政策差异

C、投资标的流动性不足

D、地缘政治冲突

【答案】B

【解析】正确答案是B。东道国监管政策差异是保险资金全球化投资中最核心的监

管挑战，不同国家的准入门槛、投资比例限制、信息披露要求等存在显著差异。A选项

汇率波动属于市场风险，C选项流动性属于投资标的特性，D选项地缘政治属于宏观风

险，均不属于监管范畴。知识点：跨境投资监管框架。易错点：容易将市场风险与监管

风险混淆。

2、保险资金全球化配置中，最常用的风险对冲工具是？

A、股指期货

B、利率互换

C、货币远期合约

D、信用违约互换

【答案】C

【解析】正确答案是C。货币远期合约是保险资金对冲汇率风险最直接有效的工具，

A选项股指期货对冲股票市场风险，B选项利率互换对冲利率风险，D选项CDS对冲

信用风险。知识点：金融衍生品应用。易错点：容易忽视汇率风险在全球化投资中的主

导地位。

3、保险资金投资境外不动产时，最需关注的非财务因素是？

A、当地税收政策

B、物业管理水平

C、政治稳定性

D、租赁市场活跃度

【答案】C

【解析】正确答案是C。政治稳定性直接影响资产安全和长期收益，是境外不动产

投资的首要非财务考量。A、B、D选项虽重要但属于可量化的财务或运营因素。知识

点：不动产投资决策要素。易错点：容易过度关注财务指标而忽视政治风险。

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4、保险资金全球化战略中，“本土化”程度最高的投资方式是？

A、直接投资当地企业股权

B、通过QDII基金投资

C、设立离岸子公司

D、与当地机构合作设立基金

【答案】D

【解析】正确答案是D。与当地机构合作能最大化利用本土资源，A选项直接投资

控制权高但本土化不足，B选项QDII最间接，C选项离岸子公司仍属外资身份。知识

点：跨境投资模式比较。易错点：容易混淆控制权与本土化程度的关系。

5、保险资金投资”一带一路”项目时，最独特的风险是？

A、项目周期长

B、法律体系差异

C、文化冲突

D、基础设施不完善

【答案】B

【解析】正确答案是B。“一带一路”沿线国家法律体系差异显著，是区别于其他全球

化投资的独特风险。A、C、D选项在各类新兴市场投资中普遍存在。知识点：区域投

资风险特征。易错点：容易将普遍风险误认为特殊风险。

6、保险资金全球化资产配置中，最核心的考量指标是？

A、预期收益率

B、夏普比率

C、风险调整后收益

D、资产相关性

【答案】D

【解析】正确答案是D。资产相关性是全球化配置的核心价值所在，通过低相关性

资产分散风险。A、B、C选项虽重要但属于单一资产评估指标。知识点：投资组合理

论。易错点：容易忽视相关性在全球化配置中的决定性作用。

7、保险资金投资境外债券时，最需警惕的风险是？

A、信用风险

B、利率风险

C、主权风险

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。主权风险是境外债券投资特有的系统性风险，A、B、D选

项在境内债券投资中同样存在。知识点：债券投资风险分类。易错点：容易低估主权风

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险的破坏性。

8、保险资金全球化战略中，ESG投资最直接的挑战是？

A、数据获取困难

B、标准不