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2025年特许金融分析师期权定价模型数值算法的误差分析专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师期权定价模型数值算法的误差分析

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师期权定价模型数值算法的误差分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在期权定价的数值算法中，哪种误差主要源于对连续时间模型的离散化近似？

A、模型设定误差

B、数值离散化误差

C、市场数据误差

D、舍入误差

【答案】B

【解析】正确答案是B。数值离散化误差是由于将连续时间模型（如BlackScholes

模型）转化为离散时间形式（如二叉树或有限差分）时产生的近似误差。A选项模型设

定误差是指理论模型与市场实际情况的差异；C选项市场数据误差源于输入参数（如波

动率）的不准确性；D选项舍入误差是计算机计算过程中的精度损失。知识点：数值算

法误差分类。易错点：混淆离散化误差与模型设定误差。

2、在二叉树模型中，增加时间步数对误差的主要影响是？

A、增大模型设定误差

B、增大舍入误差

C、减小数值离散化误差

D、不影响计算效率

【答案】C

【解析】正确答案是C。增加时间步数能使二叉树更接近连续时间模型，从而减小

数值离散化误差。A选项模型设定误差与步数无关；B选项舍入误差可能略微增加但影

响较小；D选项计算效率会显著下降。知识点：二叉树收敛性。易错点：忽略计算效率

与精度的权衡。

3、蒙特卡洛模拟中，减小估计误差的最直接方法是？

A、减少模拟路径数

B、增加模拟路径数

C、使用更复杂的随机数生成器

D、简化期权结构

【答案】B

【解析】正确答案是B。蒙特卡洛误差的标准差与路径数的平方根成反比，增加路

径数是最直接的误差控制方法。A选项会增大误差；C选项影响随机性但不直接减小误

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差；D选项与误差无关。知识点：蒙特卡洛误差收敛性。易错点：误认为随机数生成器

质量是主要影响因素。

4、有限差分法中，显式格式的稳定性条件通常比隐式格式？

A、更宽松

B、更严格

C、相同

D、无法比较

【答案】B

【解析】正确答案是B。显式格式需要满足严格的CFL条件（时间步长与空间步长

的关系），否则会发散；隐式格式无条件稳定。A选项与事实相反；C选项忽略格式差

异；D选项错误。知识点：有限差分稳定性分析。易错点：混淆显式与隐式的稳定性特

性。

5、美式期权定价中，哪种数值算法能最自然地处理提前执行？

A、BlackScholes公式

B、蒙特卡洛模拟

C、二叉树模型

D、解析近似法

【答案】C

【解析】正确答案是C。二叉树模型在每个节点可直接比较继续持有与立即执行的

价值，天然适合美式期权。A选项仅适用于欧式期权；B选项需特殊处理（如LSM算

法）；D选项精度有限。知识点：美式期权数值方法。易错点：误认为蒙特卡洛可直接

处理提前执行。

6、波动率微笑现象主要反映哪种误差？

A、数值离散化误差

B、模型设定误差

C、舍入误差

D、插值误差

【答案】B

【解析】正确答案是B。波动率微笑表明BlackScholes模型假设（如恒定波动率）与

市场实际不符，属于模型设定误差。A、C、D选项均与市场现象无关。知识点：模型

风险。易错点：将市场异常归因于计算误差。

7、在期权希腊字母计算中，有限差分近似法的主要误差来源是？

A、时间步长选择

B、扰动量选择

C、随机数种子

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D、网格划分

【答案】B

【解析】正确答案是B。有限差分法通过微小扰动计算希腊字母，扰动量过大会引

入截断误差，过小会放大舍入误差。A、C、D选项与希腊字