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2025年特许金融分析师资产支持证券的监管沙盒试点专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师资产支持证券的监管沙盒试点专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师资产支持证券的监管沙盒试点专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、监管沙盒试点中，资产支持证券（ABS）的发行主体通常需要满足什么核心条

件？

A、必须为国有控股企业

B、需具备创新性金融产品设计能力

C、注册资本不低于100亿元

D、必须已在主板上市

【答案】B

【解析】正确答案是B。监管沙盒试点旨在鼓励金融创新，因此发行主体需具备创

新性金融产品设计能力。A选项错误，沙盒试点对所有制形式无强制要求；C选项错

误，注册资本并非核心考量因素；D选项错误，上市与否并非必要条件。知识点：监管

沙盒的核心目标是平衡创新与风险控制。易错点：考生可能误认为传统资质要求（如上

市、高注册资本）是沙盒试点的重点。

2、在监管沙盒框架下，ABS产品的信息披露要求与传统市场相比有何特点？

A、完全豁免信息披露

B、采用分层披露机制

C、仅对机构投资者披露

D、披露频率固定为季度

【答案】B

【解析】正确答案是B。监管沙盒通常采用分层披露机制，根据投资者类型和产品

风险等级调整披露要求。A选项错误，完全豁免不符合监管原则；C选项错误，仍需对

部分零售投资者披露；D选项错误，披露频率可动态调整。知识点：沙盒监管强调”适

应性监管”。易错点：考生可能混淆”豁免”与”调整”的概念。

3、监管沙盒试点中，ABS产品的风险隔离机制与传统ABS相比有何创新？

A、完全取消特殊目的载体（SPV）

B、引入智能合约自动执行

C、允许原始权益人保留部分风险

D、缩短风险隔离期限

【答案】B

【解析】正确答案是B。沙盒试点常通过智能合约实现风险隔离的自动化和透明化。

A选项错误，SPV仍是核心机制；C选项错误，风险隔离要求未降低；D选项错误，隔

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离期限通常不变。知识点：金融科技在ABS中的应用。易错点：考生可能误认为沙盒

会放松基础风险控制要求。

4、监管沙盒中，ABS产品的投资者适当性管理通常采用什么方法？

A、统一适用高风险投资者标准

B、基于产品特性的动态评估

C、完全依赖投资者自我声明

D、仅允许机构投资者参与

【答案】B

【解析】正确答案是B。沙盒试点强调动态评估，根据产品创新程度调整适当性标

准。A选项错误，“一刀切”不符合沙盒原则；C选项错误，仍需机构审核；D选项错误，

部分合格零售投资者可参与。知识点：沙盒监管的”差异化”原则。易错点：考生可能忽

视”动态”这一关键特征。

5、监管沙盒试点中，ABS产品的信用评级机制有何特点？

A、完全取消信用评级要求

B、引入多维度评级模型

C、仅使用传统评级机构

D、评级结果固定不变

【答案】B

【解析】正确答案是B。沙盒试点常采用多维度评级（如结合ESG、科技风险等）。

A选项错误，评级仍是必要环节；C选项错误，可引入新型评级机构；D选项错误，评

级需动态更新。知识点：评级方法的创新。易错点：考生可能误认为沙盒会取消基础风

控措施。

6、监管沙盒框架下，ABS产品的退出机制通常如何设计？

A、永久豁免常规监管

B、设置阶段性评估节点

C、自动转为常规产品

D、仅允许失败退出

【答案】B

【解析】正确答案是B。沙盒试点通常设置阶段性评估，根据结果决定是否推广或

终止。A选项错误，永久豁免违背监管原则；C选项错误，需评估后决定；D选项错误，

成功也可退出。知识点：沙盒的”试验性”特征。易错点：考生可能忽视”阶段性”这一关

键设计。

7、监管沙盒中，ABS产品的法律合规性审查重点是什么？

A、仅审查创新性

B、平衡创新与合规风险

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