2025年特许金融分析师另类投资：投资组合中另类资产的再平衡挑战专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师另类投资：投资组合中另类资产的再平衡挑战专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师另类投资：投资组合中另类资产的

再平衡挑战专题试卷及解析

2025年特许金融分析师另类投资：投资组合中另类资产的再平衡挑战专题试卷及

解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在投资组合中，另类资产（如私募股权、房地产）的再平衡面临的主要挑战是

什么？

A、流动性高，交易成本低

B、估值频率低，市场透明度差

C、与公开市场资产相关性高

D、监管要求严格，限制操作

【答案】B

【解析】正确答案是B。另类资产通常具有估值频率低、市场透明度差的特点，这

使得再平衡操作难以准确判断资产价值和时机。A选项错误，因为另类资产通常流动性

低，交易成本高。C选项错误，另类资产与公开市场资产相关性通常较低，这是其分散

化优势。D选项虽然监管可能影响操作，但不是再平衡的主要挑战。知识点：另类资产

的特性。易错点：混淆另类资产与公开市场资产的特性。

2、在私募股权投资组合的再平衡中，投资者最可能面临的问题是？

A、每日价格波动大

B、缺乏公开市场报价

C、高股息收益

D、短期流动性极高

【答案】B

【解析】正确答案是B。私募股权投资缺乏公开市场报价，导致估值困难，再平衡时

难以确定准确的市场价值。A选项错误，私募股权价格波动通常不频繁。C选项错误，

私募股权通常不提供高股息。D选项错误，私募股权流动性极低。知识点：私募股权的

估值挑战。易错点：误以为私募股权与公开市场股票类似。

3、房地产投资信托（REITs）在再平衡中的优势是什么？

A、估值频率低

B、流动性高

C、与股票市场完全无关

D、投资门槛极高

【答案】B

2025年特许金融分析师另类投资：投资组合中另类资产的再平衡挑战专题试卷及解析2

【解析】正确答案是B。REITs在公开市场交易，流动性较高，便于再平衡操作。A

选项错误，REITs估值频率较高。C选项错误，REITs与股票市场有一定相关性。D选

项错误，REITs投资门槛相对较低。知识点：REITs的特性。易错点：混淆REITs与

直接房地产投资的特性。

4、对冲基金在投资组合再平衡中的主要挑战是？

A、每日透明度高

B、策略多样性导致相关性不稳定

C、监管要求低

D、投资期限短

【答案】B

【解析】正确答案是B。对冲基金策略多样，导致与其他资产的相关性不稳定，增

加再平衡难度。A选项错误，对冲基金透明度通常较低。C选项错误，监管要求可能较

高。D选项错误，对冲基金投资期限可能较长。知识点：对冲基金的相关性。易错点：

忽视策略多样性对相关性的影响。

5、在大宗商品投资组合再平衡中，投资者最需要关注的是？

A、季节性波动

B、高股息收益

C、与债券的高相关性

D、低波动性

【答案】A

【解析】正确答案是A。大宗商品价格受季节性因素影响显著，再平衡时需考虑这

一特性。B选项错误，大宗商品通常不提供股息。C选项错误，大宗商品与债券相关性

通常较低。D选项错误，大宗商品波动性较高。知识点：大宗商品的特性。易错点：忽

视季节性对价格的影响。

6、基础设施投资在再平衡中的主要优势是？

A、高流动性

B、长期稳定现金流

C、短期高回报

D、与股票市场完全无关

【答案】B

【解析】正确答案是B。基础设施投资通常提供长期稳定现金流，便于再平衡规划。

A选项错误，基础设施投资流动性较低。C选项错误，回报通常不是短期高回报。D选

项错误，与股票市场有一定相关性。知识点：基础设施投资的特性。易错点：混淆基础

设施与其他另类资产的特性。

7、在艺术品投资组合再平衡中，最大的挑战是？

2025年特许金融分析师另类投资：投资组合中另类资产的再平衡挑战专题试卷及解析3

A、估值主观性强

B、高流动性

C、每日价格透明

D、与股票市场高相关性

【答案】A

【解析】正确答案是A。艺术品估值主观性强，缺乏统一标准，再平衡时难以确定

准确价值。B选项错误，艺术品流动性低。C选项错误，价格不