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2025年特许金融分析师广义极值理论与极值风险度量专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师广义极值理论与极值风险度量专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师广义极值理论与极值风险度量专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在极值理论中，用于描述极端事件分布的广义极值分布（GEV）包含哪三种类

型？

A、正态分布、指数分布、均匀分布

B、Gumbel分布、Fréchet分布、Weibull分布

C、泊松分布、二项分布、几何分布

D、卡方分布、F分布、t分布

【答案】B

【解析】正确答案是B。广义极值分布（GEV）包含三种类型：Gumbel分布（用于

描述尾部指数型衰减）、Fréchet分布（用于描述尾部幂律衰减）和Weibull分布（用于

描述有上界的分布）。选项A、C、D中的分布类型均不属于极值理论范畴。知识点：广

义极值分布的分类。易错点：容易将GEV的三种类型与常见统计分布混淆。

2、在金融风险管理中，极值理论（EVT）主要用于解决什么问题？

A、预测资产价格的日常波动

B、度量极端市场事件的风险

C、计算投资组合的期望收益

D、评估公司财务健康状况

【答案】B

【解析】正确答案是B。极值理论专门用于研究极端事件的统计规律，在金融中主

要用于度量尾部风险，如市场崩盘或极端损失。选项A、C、D分别属于波动率建模、收

益预测和财务分析范畴，与EVT无关。知识点：EVT在金融中的应用场景。易错点：

容易将EVT与常规风险管理工具混淆。

3、在极值风险度量中，超越阈值（POT）模型的核心假设是什么？

A、极端事件服从正态分布

B、超越阈值的观测值独立同分布

C、所有数据点具有相同权重

D、风险因子线性相关

【答案】B

【解析】正确答案是B。POT模型假设超越阈值的极端事件服从广义帕累托分布

（GPD），且这些观测值独立同分布。选项A错误，极端事件通常不服从正态分布；选

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项C、D与POT模型无关。知识点：POT模型的基本假设。易错点：容易忽略独立同

分布这一关键假设。

4、在极值理论中，“尾部指数”（TailIndex）主要用于衡量什么？

A、分布的中心位置

B、分布的离散程度

C、极端事件的概率衰减速度

D、数据的偏斜程度

【答案】C

【解析】正确答案是C。尾部指数描述了极端事件概率的衰减速度，是衡量尾部风

险的重要指标。选项A、B、D分别描述分布的位置、离散度和偏斜度，与尾部指数无

关。知识点：尾部指数的含义。易错点：容易将尾部指数与其他分布参数混淆。

5、在应用极值理论时，选择阈值（Threshold）的主要考虑因素是什么？

A、最大化样本量

B、平衡偏差与方差

C、最小化计算复杂度

D、确保数据正态性

【答案】B

【解析】正确答案是B。阈值选择需要在偏差（过高阈值导致样本不足）和方差（过

低阈值包含非极值数据）之间平衡。选项A、C、D均不是阈值选择的核心考量。知识

点：阈值选择原则。易错点：容易忽略偏差方差的权衡关系。

6、广义帕累托分布（GPD）主要用于建模什么？

A、全部观测值

B、中心趋势数据

C、超越阈值的极端值

D、周期性波动数据

【答案】C

【解析】正确答案是C。GPD专门用于建模超越阈值的极端值，是POT方法的核

心工具。选项A、B、D分别描述全样本、中心数据和周期性数据，与GPD无关。知

识点：GPD的应用场景。易错点：容易混淆GPD与常规分布的适用范围。

7、在极值风险度量中，“条件VaR”（ExpectedShortfall）与VaR的主要区别是什

么？

A、计算复杂度更低

B、考虑了超越VaR的损失期望

C、仅适用于正态分布

D、忽略尾部风险

2025年特许金融分