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2025年金融风险管理师风险暴露在投资组合管理中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师风险暴露在投资组合管理中的应用

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师风险暴露在投资组合管理中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在投资组合管理中，风险暴露是指投资组合对特定风险因子的敏感程度。以下

哪项不属于典型的风险暴露类型？

A、市场风险暴露

B、信用风险暴露

C、操作风险暴露

D、流动性风险暴露

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险暴露通常指投资组合对市场风险、信用风险和流动性

风险等系统性或非系统性风险的敏感程度。操作风险属于内部管理风险，不属于投资组

合管理中典型的风险暴露类型。知识点：风险暴露分类。易错点：容易将操作风险与投

资组合风险混淆。

2、在投资组合管理中，VaR（ValueatRisk）主要用于衡量哪种风险暴露？

A、信用风险暴露

B、市场风险暴露

C、操作风险暴露

D、流动性风险暴露

【答案】B

【解析】正确答案是B。VaR是衡量市场风险暴露的常用工具，用于评估投资组合

在给定置信水平下的最大可能损失。知识点：VaR的应用。易错点：容易将VaR与其

他风险衡量工具混淆。

3、以下哪项是投资组合管理中常见的风险暴露调整方法？

A、增加高风险资产

B、减少资产多样性

C、使用衍生品对冲

D、忽略市场波动

【答案】C

【解析】正确答案是C。使用衍生品对冲是常见的风险暴露调整方法，可以有效降

低投资组合对特定风险因子的敏感度。知识点：风险暴露调整策略。易错点：容易忽略

衍生品在风险管理中的作用。

4、在投资组合管理中，风险暴露的衡量通常基于以下哪项假设？

2025年金融风险管理师风险暴露在投资组合管理中的应用专题试卷及解析2

A、市场完全有效

B、投资者风险偏好不变

C、历史数据可预测未来

D、所有资产收益独立

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险暴露的衡量通常基于历史数据可预测未来的假设，通

过历史波动率和相关性来评估风险。知识点：风险暴露的假设基础。易错点：容易忽略

历史数据的局限性。

5、以下哪项是投资组合管理中风险暴露的典型特征？

A、静态不变

B、随市场波动变化

C、仅受内部因素影响

D、与资产价格无关

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险暴露会随市场波动变化，例如资产价格波动会导致投

资组合对市场风险的敏感度变化。知识点：风险暴露的动态性。易错点：容易将风险暴

露视为固定值。

6、在投资组合管理中，风险暴露的优化目标通常是？

A、最大化收益

B、最小化风险

C、平衡风险与收益

D、忽略风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险暴露的优化目标通常是平衡风险与收益，而非单纯追

求高收益或低风险。知识点：风险暴露优化目标。易错点：容易忽略风险与收益的平衡

关系。

7、以下哪项是投资组合管理中常见的风险暴露衡量指标？

A、夏普比率

B、贝塔系数

C、市盈率

D、股息率

【答案】B

【解析】正确答案是B。贝塔系数是衡量投资组合对市场风险暴露的常用指标，反

映投资组合相对于市场的波动性。知识点：风险暴露衡量指标。易错点：容易将贝塔系

数与其他财务指标混淆。

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8、在投资组合管理中，风险暴露的分散化主要通过什么实现？

A、增加单一资产权重

B、减少资产种类

C、增加资产多样性

D、忽略相关性

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险暴露的分散化主要通过增加资产多样性实现，降低单

一资产对投资组合的影响。知识点：风险分散化。易错点：容易忽