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递推算法赋能信用衍生品定价：方法、应用与展望

一、引言

1.1研究背景与意义

在当今复杂多变的金融市场中，信用衍生品占据着举足轻重的地位，已成为金融领域不可或缺的重要组成部分。信用衍生品作为一种用于管理信用风险的金融合约，允许交易双方在不直接转移基础资产所有权的情况下，对信用风险进行交易和转移。其种类丰富多样，常见的包括信用违约互换（CDS）、总收益互换（TRS）等。以信用违约互换为例，它是交易双方达成的一种协议，其中保护买方定期向保护卖方支付一定的费用，若参考实体发生信用违约事件，保护卖方将向保护买方赔偿损失。

信用衍生品的重要性不言而喻。一方面，它有助于金融机构和企业分散信用风险，将原