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2025年金融风险管理师跳跃扩散模型在期权定价中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师跳跃扩散模型在期权定价中的应用

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师跳跃扩散模型在期权定价中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、跳跃扩散模型相较于传统的几何布朗运动模型，主要改进在于？

A、引入了随机波动率

B、考虑了资产价格的突然跳跃

C、增加了利率的随机性

D、加入了交易成本因素

【答案】B

【解析】正确答案是B。跳跃扩散模型的核心特征是在连续的几何布朗运动基础上

加入了离散的跳跃过程，能够更好地捕捉资产价格突然大幅变动的情况。A选项描述的

是随机波动率模型，C选项是利率模型的特点，D选项是市场微观结构考虑的因素。知

识点：跳跃扩散模型的基本特征。易错点：容易将跳跃扩散模型与其他扩展模型如随机

波动率模型混淆。

2、在期权定价中，跳跃扩散模型主要用于解决什么问题？

A、波动率微笑现象

B、时间价值衰减

C、流动性不足

D、对手方风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。跳跃扩散模型能够更好地解释市场上观察到的波动率微笑

现象，这是传统BlackScholes模型无法充分解释的。B、C、D选项都是金融市场中的

其他问题，但不是跳跃扩散模型主要解决的问题。知识点：跳跃扩散模型的应用场景。

易错点：容易混淆不同模型解决的不同市场异象。

3、Merton跳跃扩散模型中，跳跃幅度的分布通常假设为？

A、正态分布

B、均匀分布

C、泊松分布

D、指数分布

【答案】A

【解析】正确答案是A。在Merton的跳跃扩散模型中，跳跃幅度通常假设服从对数

正态分布，这意味着跳跃后的价格比率服从正态分布。泊松分布描述的是跳跃发生的频

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率，不是幅度。知识点：Merton模型的具体假设。易错点：容易混淆跳跃发生次数的

分布和跳跃幅度的分布。

4、跳跃扩散模型中的泊松过程主要用于描述？

A、资产价格的连续变化

B、跳跃发生的频率

C、波动率的变动

D、利率的变化

【答案】B

【解析】正确答案是B。泊松过程在跳跃扩散模型中用于描述跳跃事件发生的随机

性和频率。A选项由几何布朗运动描述，C、D选项由其他随机过程描述。知识点：跳

跃扩散模型中各组成部分的作用。易错点：容易混淆泊松过程和其他随机过程的功能。

5、在风险中性定价框架下，跳跃扩散模型中的风险溢价主要来源于？

A、波动率风险

B、跳跃风险

C、利率风险

D、流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。在跳跃扩散模型中，跳跃风险是系统性风险，无法通过分

散化消除，因此需要相应的风险溢价补偿。其他选项的风险虽然也存在，但不是跳跃扩

散模型特有的风险溢价来源。知识点：跳跃扩散模型中的风险溢价。易错点：容易忽略

跳跃风险的特殊性。

6、跳跃扩散模型对欧式期权的定价方法主要是？

A、蒙特卡洛模拟

B、有限差分法

C、解析解法

D、二叉树法

【答案】C

【解析】正确答案是C。Merton跳跃扩散模型对欧式期权存在解析解，这是该模型

的重要优势。其他方法虽然也可以使用，但不是主要方法。知识点：跳跃扩散模型的定

价方法。易错点：容易认为复杂模型只能用数值方法求解。

7、跳跃扩散模型中的”跳跃强度”参数指的是？

A、跳跃幅度的大小

B、单位时间内发生跳跃的期望次数

C、跳跃发生的概率

D、跳跃持续的时间

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【答案】B

【解析】正确答案是B。跳跃强度是泊松过程的参数，表示单位时间内发生跳跃的

期望次数。A选项是跳跃幅度，C选项是跳跃概率，D选项是跳跃持