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2025年证券企业融资融券业务管理制度

一、总则

为规范融资融券业务活动，加强风险管理，保护投资者合法权益，促进证券业务稳健发展，依据《中华人民共和国证券法》《证券公司融资融券业务管理办法》及相关监管规定，结合行业实践，制定本制度。本制度适用于公司所有融资融券业务相关环节，包括业务申请、授信审批、合约管理、风险控制、清算交收等全过程。融资融券业务遵循合法合规、审慎经营、风险可控、公平诚信的原则，确保业务开展与公司资本实力、风险管理能力相匹配。

二、组织架构与职责分工

融资融券业务实行统一管理、分级负责的管理模式。公司设立融资融券业务决策委员会，由总经理、分管副总经理、风险控制部门负责人、合规管理部门负责人及相关业务部门负责人组成。决策委员会负责审议融资融券业务发展规划、风险控制政策、重大业务决策及应急处置方案。业务部门负责客户开发、业务受理、日常交易监控及客户服务；风险控制部门负责授信额度核定、风险监测、压力测试及风险处置；合规管理部门负责业务合规审查、制度执行监督及监管报备；信息技术部门负责业务系统建设、运维及数据安全；财务部门负责资金调度、费用核算及账务处理。

各岗位人员须具备相应从业资格，熟悉业务规则及风险特征。业务人员不得兼任风险控制或合规管理岗位，确保职责分离。关键岗位人员应定期参加专业培训，并通过年度考核。

三、客户准入与授信管理

客户申请融资融券业务须满足以下基本条件：具有完全民事行为能力，证券账户开户时间不少于6个月，最近20个交易日日均证券类资产不低于人民币50万元，无重大违约记录，风险承受能力评估结果为积极型或进取型。机构客户还需提供合法设立证明及授权文件。

授信审批流程包括客户申请、资格审核、信用评估、额度核定四个环节。客户提交申请后，业务部门应在1个工作日内完成资料完整性核查，包括身份证明、资产证明、风险测评报告等。信用评估由风险控制部门负责，重点考察客户资产状况、信用历史、投资经验及还款能力，采用定量评分与定性分析相结合的方法，评估周期不超过3个工作日。授信额度根据客户资产规模、信用等级、担保品价值等因素综合确定，单一客户融资额度不超过其净资产的2倍，融券额度不超过其证券资产的1.5倍。授信审批须经业务部门初审、风险控制部门复核、决策委员会终审三级审批，全程留痕。

四、合约管理与交易规范

融资融券合约内容包括标的证券范围、授信额度、利率费率、合约期限、维持担保比例、平仓线等要素。标的证券由公司定期更新发布，原则上选自交易所融资融券标的名单，且流通市值不低于50亿元，最近3个月日均换手率不低于1%。合约期限最长不超过6个月，到期前客户可申请展期，展期次数不超过2次，每次展期须重新评估客户信用状况。

客户交易须通过专用交易系统进行，系统自动检查可用额度、标的证券范围及担保比例。融资买入申报价格不得高于最新成交价的102%，融券卖出申报价格不得低于最新成交价的98%。当日融资买入的证券不得用于当日融券卖出，防止循环交易。业务部门应对异常交易行为进行实时监控，包括频繁撤单、大额集中交易、反向交易等，发现异常应立即暂停交易并报告风险控制部门。

五、担保品管理

担保品包括客户提交的现金及符合规定的证券。可充抵保证金证券范围由公司根据流动性、波动性、信用风险等因素确定，并动态调整。证券折算率根据其风险特征设定，主板股票折算率不超过70%，创业板股票不超过50%，科创板股票不超过40%，债券类资产不超过80%。客户维持担保比例不得低于150%，低于150%时系统自动发送预警通知，客户须在2个交易日内追加担保品或减少负债；低于130%时，公司有权实施强制平仓。

担保品价值按市值计算，每日收盘后由系统自动评估。客户可通过追加现金、转入证券或偿还负债方式提升担保比例。担保品提取需经业务部门审核，确保提取后维持担保比例不低于300%。担保品保管遵循安全、独立原则，不得挪用或设置第三方权利负担。

六、风险控制措施

建立多层次风险控制体系，包括客户信用风险、市场风险、流动性风险及操作风险管理。客户信用风险通过严格的准入标准、动态的授信调整及差异化的利率费率进行控制。市场风险采用风险敞口限额管理，公司融资融券业务总规模不超过净资本的4倍，单一证券融资规模不超过该证券流通市值的10%，单一客户融资规模不超过公司净资本的5%。

逐日盯市机制由风险控制部门负责，每日监测担保品价值波动、集中度风险及市场流动性变化。压力测试每季度开展一次，模拟市场极端情况下业务风险承受能力。流动性风险应对方案包括建立专项准备金、设定应急融资渠道及优化资产配置。操作风险防范依赖于系统自动化控制、双人复核机制及定期审计。所有风险事件须在发现后1小时内报告决策委员会，并启动应急处置程序。

七、清算交收与账务处理

融资融券业务清算交收遵循T+1制度，资金划转通过客