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2025年特许金融分析师投资组合执行中的投资者沟通与报告专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资组合执行中的投资者沟通与报

告专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合执行中的投资者沟通与报告专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在投资组合管理中，当市场出现剧烈波动时，投资经理最应该优先采取的沟通

策略是什么？

A、立即向所有投资者发送详细的市场分析报告

B、仅向机构投资者提供一对一电话沟通

C、通过预设的危机沟通预案，及时向投资者传递关键信息和应对措施

D、暂停所有沟通，等待市场稳定后再作说明

【答案】C

【解析】正确答案是C。在市场剧烈波动时，及时、有序的沟通至关重要。预设的

危机沟通预案能确保信息传递的准确性和时效性，避免因临时决策导致的混乱。A选项

虽然详细但可能延误时机；B选项忽略了零售投资者的知情权；D选项会加剧投资者的

焦虑。知识点：危机沟通管理。易错点：考生可能误认为越详细越好，忽略了时效性的

重要性。

2、投资组合报告中，下列哪项内容最能体现投资经理的主动管理能力？

A、投资组合的资产配置比例

B、相对于基准的超额收益来源分析

C、投资组合的波动率指标

D、持仓证券的基本面数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。超额收益来源分析直接展示了投资经理通过主动决策创造

价值的能力，是衡量主动管理效果的核心指标。A、C、D虽然重要，但更多是被动反

映组合状态。知识点：业绩归因分析。易错点：考生可能混淆被动指标与主动管理能力

的体现。

3、在向保守型投资者报告投资组合表现时，最应强调的指标是？

A、夏普比率

B、最大回撤

C、信息比率

D、跟踪误差

【答案】B

【解析】正确答案是B。保守型投资者更关注风险控制，最大回撤直接反映了投资

组合可能面临的最大损失，符合其风险偏好。其他指标更多衡量风险调整后收益或相对

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表现。知识点：投资者风险偏好与报告重点。易错点：考生可能忽略投资者类型对报告

内容的影响。

4、投资组合执行过程中，交易成本对投资者沟通的影响主要体现在？

A、增加报告的复杂性

B、影响实际收益与预期收益的差异解释

C、导致投资者对投资策略的质疑

D、需要更频繁的业绩更新

【答案】B

【解析】正确答案是B。交易成本是实际收益与预期收益差异的重要来源，必须在

沟通中清晰解释以避免误解。A、C、D虽然可能相关，但不是核心影响。知识点：交

易成本透明度。易错点：考生可能低估交易成本对沟通的重要性。

5、在ESG投资组合报告中，最应优先披露的信息是？

A、ESG评分最高的持仓证券

B、ESG整合的具体方法和流程

C、行业ESG表现对比

D、ESG因子的历史表现

【答案】B

【解析】正确答案是B。ESG整合的方法和流程是投资者理解投资决策逻辑的关键，

优先披露能增强透明度。其他信息虽然有用，但属于辅助内容。知识点：ESG报告标

准。易错点：考生可能被具体数据吸引，忽略了方法论的重要性。

6、投资组合经理在季度报告中，如何最有效地传递长期投资理念？

A、详细列出所有交易记录

B、重点分析短期市场波动的影响

C、结合市场案例说明长期策略的执行效果

D、提供未来一年的市场预测

【答案】C

【解析】正确答案是C。通过实际案例说明长期策略效果，能帮助投资者理解并认

同长期投资理念。A过于琐碎；B可能偏离长期视角；D预测本身具有不确定性。知识

点：长期投资理念沟通。易错点：考生可能误认为预测更能体现专业性。

7、在多客户投资组合管理中，避免利益冲突的最佳沟通实践是？

A、对所有客户使用相同的报告模板

B、定期披露投资决策的公平性流程

C、仅向大客户提供额外信息

D、不主动提及潜在冲突

【答案】B

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