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2025年特许金融分析师信用资产证券化作为风险缓释工具专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师信用资产证券化作为风险缓释工具

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师信用资产证券化作为风险缓释工具专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用资产证券化过程中，特殊目的载体（SPV）的主要功能是什么？

A、提供流动性支持

B、实现风险隔离

C、进行信用增级

D、管理资产池

【答案】B

【解析】正确答案是B。SPV的核心功能是通过法律结构实现原始权益人与证券化

资产之间的风险隔离，确保资产池的独立性。A选项是流动性支持机构的功能；C选项

是信用增级机构的功能；D选项是服务商的功能。知识点：SPV在资产证券化中的法

律地位和作用。易错点：容易混淆SPV与其他参与主体的职能。

2、下列哪种信用增级方式属于内部增级？

A、第三方担保

B、信用证

C、超额抵押

D、债券保险

【答案】C

【解析】正确答案是C。超额抵押是通过资产池价值超过证券发行额来提供信用保

护，属于内部增级方式。A、B、D选项都涉及第三方机构，属于外部增级。知识点：信

用增级的分类和具体方式。易错点：容易将超额抵押与外部增级方式混淆。

3、在资产证券化中，“早偿风险”主要指什么？

A、借款人提前还款导致现金流不稳定

B、资产池违约率上升

C、利率波动影响证券定价

D、流动性不足导致无法兑付

【答案】A

【解析】正确答案是A。早偿风险特指借款人提前偿还贷款导致证券现金流提前收

回，影响投资者收益。B选项是信用风险；C选项是利率风险；D选项是流动性风险。

知识点：资产证券化特有的风险类型。易错点：容易将早偿风险与其他金融风险混淆。

4、信用资产证券化对原始权益人的主要风险缓释作用体现在？

A、提高资产收益率

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B、转移信用风险

C、降低融资成本

D、增加资产流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。证券化通过真实出售将信用风险转移给投资者，实现风险

缓释。A、C、D选项是证券化的其他益处，但不是风险缓释的直接体现。知识点：资

产证券化的风险转移机制。易错点：容易将风险缓释与其他财务效益混淆。

5、在资产支持证券分层结构中，优先级证券的主要特征是？

A、高收益高风险

B、低收益低风险

C、无信用增级

D、权益性质

【答案】B

【解析】正确答案是B。优先级证券通过次级结构提供信用保护，因此风险较低、收

益也较低。A选项描述的是权益级证券；C选项错误，优先级通常有信用增级；D选项

错误，优先级是债务性质。知识点：资产证券化的分层结构原理。易错点：容易混淆各

层级的风险收益特征。

6、资产证券化中的”循环期”通常出现在哪种类型的交易中？

A、住房抵押贷款支持证券

B、汽车贷款支持证券

C、信用卡应收款支持证券

D、设备租赁支持证券

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用卡应收款具有短期、可循环特点，通常设置循环期以

持续购买新资产。A、B、D选项的资产都是摊还型，不设循环期。知识点：不同基础

资产的证券化结构特点。易错点：容易忽略基础资产特征对交易结构的影响。

7、在信用资产证券化中，“真实出售”的法律意义主要是？

A、确认资产所有权转移

B、确定税务处理方式

C、规范信息披露要求

D、设定投资者权利

【答案】A

【解析】正确答案是A。真实出售确保资产从原始权益人法律上转移给SPV，是实

现风险隔离的前提。B、C、D选项虽然相关，但不是核心法律意义。知识点：资产证券

化的法律基础。易错点：容易低估真实出售对风险隔离的重要性。

2025年特许金融分析师信用资产证券化作为风险缓释工具专题试卷及解析