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2025年特许金融分析师投资组合执行中的客户资产保管与记录保存专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资组合执行中的客户资产保管与

记录保存专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合执行中的客户资产保管与记录保存专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFA职业道德准则，投资组合经理在客户资产保管方面最核心的责任是什

么？

A、为客户资产选择最优投资标的

B、确保客户资产与公司自有资产严格分离

C、定期向客户披露投资组合业绩

D、为客户制定合理的资产配置策略

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据CFA准则标准III(C)关于客户资产保管的规定，最

核心要求是确保客户资产与公司自有资产完全分离，防止资产混同风险。A、C、D虽

然也是重要职责，但属于投资管理或信息披露范畴，不属于资产保管的核心要求。知识

点：CFA职业道德准则标准III(C)客户资产保管。易错点：容易将投资管理职责与资

产保管职责混淆。

2、在记录保存方面，CFA协会要求会员至少保存投资相关记录的年限是？

A、3年

B、5年

C、7年

D、10年

【答案】C

【解析】正确答案是C。根据CFA准则标准V(C)记录保存要求，会员必须至少保

存7年的投资相关记录，包括研究数据、投资建议等。A、B、D的年限不符合规定。知

识点：CFA职业道德准则标准V(C)记录保存。易错点：容易与其他金融监管要求的记

录保存年限混淆。

3、当客户资产托管在第三方机构时，投资经理的首要职责是？

A、选择费用最低的托管机构

B、定期评估托管机构的资质和运营状况

C、将托管责任完全转移给第三方

D、优先选择关联托管机构

【答案】B

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【解析】正确答案是B。即使资产托管在第三方，投资经理仍需履行监督职责，定

期评估托管机构的资质和运营状况。A过于片面，C完全转移责任不符合准则要求，D

可能涉及利益冲突。知识点：客户资产托管监督责任。易错点：误以为托管后投资经理

就无需承担责任。

4、以下哪种情况最可能违反客户资产保管规定？

A、使用客户资金支付经纪佣金

B、将客户证券借出获取收益

C、用客户资金垫付公司运营费用

D、为客户资产购买保险

【答案】C

【解析】正确答案是C。用客户资金垫付公司运营费用属于典型的资产混同和挪用

行为，严重违反资产保管规定。A是正常交易行为，B在合规情况下可以操作，D是保

护客户资产的行为。知识点：禁止资产挪用。易错点：需要区分正常交易费用支付与挪

用行为。

5、关于电子记录保存，以下说法正确的是？

A、电子记录可以随时删除无需备份

B、电子记录保存期限比纸质记录短

C、必须确保电子记录的完整性和安全性

D、电子记录不需要监管机构批准

【答案】C

【解析】正确答案是C。无论电子还是纸质记录，都必须确保其完整性和安全性。A

违反记录保存原则，B电子记录与纸质记录保存要求相同，D某些电子记录系统可能需

要监管批准。知识点：电子记录保存要求。易错点：忽视电子记录的安全要求。

6、客户资产保管中的”隔离”原则主要指？

A、将不同客户的资产分开管理

B、将客户资产与公司资产分开

C、将客户资产与员工资产分开

D、将客户资产按风险等级分开

【答案】B

【解析】正确答案是B。“隔离”原则核心是指客户资产必须与公司自有资产严格分离

保管。A是客户分类管理，C是员工行为规范，D是风险管理方法。知识点：资产隔离

原则。易错点：容易将客户分类管理与资产隔离混淆。

7、当发现托管机构存在操作风险时，投资经理应当？

A、立即终止托管协议

B、向监管机构举报

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C、评估风险并采取适当措施

D、通知客户更换托管机构

【答案】C

【解析】正确答案是C。发现风险时应先评估风险程度，然后采取适当措施，可能

包括加强监督或更换托管机构。A