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国家开放大学电大专科《财务管理》案例分析题试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

试卷内容

案例一

阳光电器股份有限公司（以下简称“阳光公司”）是一家专注于智能家居设备制造的企业，成立于2005年。近年来，随着智能家居市场的快速发展，阳光公司业务蒸蒸日上，销售收入逐年增长。公司管理层在庆祝业绩的同时，也关注到日益增长的运营资金需求给公司带来的压力。目前，公司正面临是否扩大信用政策的决策。

截至2023年末，阳光公司的主要财务数据如下：

*年销售收入：5000万元

*变动成本率：60%

*目前的信用政策：信用期限为30天，无现金折扣。应收账款平均周转天数为45天。

*资金成本率（有价证券利息率）：8%。

*销售人员估计，如果将信用期限延长至60天，预计销售收入将增加20%，但应收账款平均周转天数将延长至75天。预计坏账损失率将上升到1%。

公司财务经理张强正在研究扩大信用政策的可行性。他了解到，如果公司决定提供现金折扣，可以将信用期限缩短回30天，应收账款平均周转天数也将回到45天。预计销售收入将保持在当前水平，但现金折扣将导致销售额减少5%。提供现金折扣的成本（即折扣率）预计为销售收入的1%。

张强需要综合考虑扩大信用政策或提供现金折扣方案对公司盈利能力（考虑信用成本）的影响，并给出建议。他需要分析不同方案下的信用成本总额，并比较其优劣。

案例二

蓝天机械厂是一家生产中型机械设备的制造企业，现有A、B两种主要产品线。2023年度，公司对各产品线的销售收入、变动成本、固定成本以及市场前景进行了分析，部分数据如下表所示（单位：万元）：

|项目|A产品线|B产品线|

|------------|--------|--------|

|销售收入|2000|3000|

|变动成本|1200|2100|

|固定成本|500|800|

|营业利润|200|100|

公司管理层在2024年初召开会议，讨论未来的发展战略。财务总监李明提出，鉴于B产品线目前处于亏损状态，建议在未来一年内暂停B产品线的生产，将资源集中用于A产品线，以提升整体盈利水平。他认为，即使停止B产品线，其固定成本中只有60%是可避免的（即与B产品线生产直接相关的固定成本），其余40%是共同固定成本，将仍然存在。

生产总监王华则认为，B产品线虽然当前盈利能力较弱，但其市场占有率尚可，且是公司进入高端市场的重要跳板。暂停B产品线的生产可能会丢失市场份额，并影响公司长远发展。他建议公司应考虑对B产品线进行技术改造，以降低其成本，提升竞争力。

公司总经理赵刚对此感到困惑，他希望财务部门能更精确地计算和分析不同方案（维持现状、暂停B产品线、技术改造B产品线）对公司整体盈利能力的影响，以便做出最优决策。

案例三

辉煌百货公司是一家区域性大型连锁百货企业，近年来面临市场竞争加剧的挑战。为了改善经营状况，提升盈利能力，公司管理层决定实施全面预算管理。2024年预算编制工作已经展开，财务部经理刘洋负责具体执行。

在编制销售预算时，市场部预测2024年各季度的销售收入将分别为：第一季度1000万元，第二季度1200万元，第三季度1500万元，第四季度1300万元。公司希望每季度的期末存货金额占下一季度销售收入的10%。

在编制采购预算时，刘洋知道公司采购的商品需要一定的提前期，且每次采购都有固定的采购成本。根据历史数据，商品的平均采购成本为采购商品价值的20%，每次采购的固定成本为2万元。为了降低采购成本和保障供应，公司希望每次采购的数量能保持稳定，约为下一季度销售需求（按成本计算）的50%。

在编制现金预算时，刘洋需要考虑公司的现金收支平衡。公司规定，最低现金余额不得低于50万元。如果现金不足，可以通过银行短期借款解决，借款利率为年利率6%，并在期末一次性还本付息。公司通常在期初根据现金预算情况安排借款或还款。预计2024年初的现金余额为60万元。公司每季度需要支付固定的管理费用20万元，预计全年销售税金及附加为销售收入的5%，其他现金支出预计如下：

|季度|其他现金支出（万元）|

|----|--------------------|

|第一季|30|

|第二季|40|

|第三季|50|

|第四季|35|

刘洋需要根据以上信息，编制辉煌百