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2025年金融风险管理师股票市场风险：极值理论专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师股票市场风险：极值理论专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师股票市场风险：极值理论专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在极值理论（EVT）中，用于描述极端市场事件（如股市崩盘）的统计分布通

常被称为？

A、正态分布

B、泊松分布

C、广义极值分布（GEV）

D、二项分布

【答案】C

【解析】正确答案是C。广义极值分布（GEV）是极值理论的核心工具，专门用于

建模极端事件的统计特性，如股市崩盘或极端收益率。A选项正态分布适用于描述常规

市场波动，但低估极端事件概率；B选项泊松分布用于描述离散事件计数；D选项二项

分布适用于二值结果场景。知识点：极值理论的基础分布类型。易错点：混淆常规分布

与极值分布的适用场景。

2、极值理论中的”超越阈值方法”（PeaksOverThreshold,POT）主要关注什么？

A、所有市场数据点的平均值

B、超过特定阈值的极端观测值

C、市场数据的中间值

D、低于特定阈值的观测值

【答案】B

【解析】正确答案是B。POT方法是极值理论的重要分支，专门分析超过设定阈值

的极端值（如巨额亏损），更高效利用数据。A选项描述的是整体统计特征；C选项关

注中心趋势；D选项与POT方向相反。知识点：极值理论的两种主要方法（区块最大

值法vsPOT法）。易错点：混淆POT与区块最大值法的应用逻辑。

3、在股票市场风险中，极值理论主要用于解决传统风险模型的什么缺陷？

A、计算速度过慢

B、对尾部风险的低估

C、无法处理高频数据

D、过度依赖历史数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。传统模型（如VaR基于正态分布）常低估极端事件概率，

而极值理论专门弥补这一缺陷。A、C、D选项虽是部分模型的局限，但非极值理论的

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核心针对性。知识点：极值理论在风险管理中的价值定位。易错点：将模型的一般缺陷

与极值理论的特异性优势混淆。

4、极值理论中的”尾部指数”（TailIndex）反映什么？

A、市场波动率

B、极端事件的概率衰减速度

C、平均收益率

D、相关性系数

【答案】B

【解析】正确答案是B。尾部指数衡量极端事件概率随严重程度增加而衰减的速度，

是评估尾部风险的关键参数。A、C、D选项分别描述波动性、收益水平和关联性，与

尾部特性无关。知识点：极值理论的核心参数含义。易错点：将尾部指数与常规风险指

标混淆。

5、应用极值理论时，阈值选择过高可能导致什么问题？

A、模型复杂度增加

B、样本量不足导致估计偏差

C、计算成本过高

D、忽略中等风险事件

【答案】B

【解析】正确答案是B。阈值过高会使符合条件的极端样本过少，导致统计估计不

稳定。A、C选项是技术性问题但非核心；D选项与阈值过低相关。知识点：极值理论

中阈值选择的权衡问题。易错点：忽视阈值选择对样本量的直接影响。

6、极值理论在股票市场风险管理中常与哪种风险度量结合使用？

A、夏普比率

B、条件风险价值（CVaR）

C、贝塔系数

D、信息比率

【答案】B

【解析】正确答案是B。CVaR（ExpectedShortfall）专门衡量超过VaR的极端损

失，与极值理论的尾部风险分析天然契合。A、C、D选项属于绩效或系统性风险指标，

不直接关联极端事件。知识点：极值理论与风险度量的协同应用。易错点：混淆不同风

险度量的适用场景。

7、广义帕累托分布（GPD）在极值理论中的作用是？

A、描述所有市场收益率分布

B、建模超过阈值的极端值分布

C、预测市场趋势方向

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