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2025年银行风险对冲专项训练试卷（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

银行进行风险对冲的主要目的是什么？

A.获取投机收益

B.降低潜在的损失

C.提高资产配置效率

D.规避所有监管要求

二、

VaR（风险价值）衡量的是在给定置信水平下，投资组合在持有期内可能遭受的什么？

A.最大损失金额

B.平均损失金额

C.预期收益

D.收益的波动率

三、

A.信用互换

B.货币互换

C.信用期权

D.远期利率协议

四、

在风险对冲中，对冲比（HedgeRatio）通常用什么来表示？

A.对冲头寸价值/原始风险头寸价值

B.原始风险头寸价值/对冲头寸价值

C.VaR值/置信水平

D.原始投资组合价值/对冲成本

五、

银行使用信用衍生品（如CDS）进行风险对冲的主要目的是什么？

A.提高资产的收益率

B.转移信用风险

C.增加市场流动性

D.获得税收优惠

六、

A.利率变动

B.汇率变动

C.信用质量变动

D.股票价格变动

七、

使用久期进行利率风险对冲时，主要考虑的是债券价格对什么的敏感度？

A.税率变动

B.市场利率变动

C.信用利差变动

D.债券发行量变动

八、

在进行风险对冲策略评估时，以下哪个指标更能反映对冲的精确度？

A.对冲前后的总收益

B.对冲后实现的损失金额

C.对冲后风险头寸的VaR值

D.对冲成本占原始收益的比例

九、

银行内部风险限额的设定，通常不会考虑以下哪个因素？

A.监管机构的要求

B.银行的风险偏好

C.市场的流动性状况

D.董事会的战略决策

十、

A.对冲工具的价格波动与被对冲风险不完全相关

B.对冲时机选择不当

C.市场发生极端事件

D.对冲比例计算准确

十一、

某银行持有大量以美元计价的贷款，担心未来美元贬值。它可以通过购买什么来对冲这一风险？

A.美元期货

B.美元期权看涨期权

C.美元期权看跌期权

D.瑞士法郎远期合约

十二、

标准差作为风险度量指标，其主要缺点是什么？

A.计算复杂

B.无法区分风险方向

C.对异常值不敏感

D.仅适用于正态分布

十三、

在信用风险对冲中，CDS的卖方承担的是什么风险？

A.基础资产价格下跌风险

B.基础资产信用质量恶化风险

C.利率上升风险

D.汇率下跌风险

十四、

VaR模型的“肥尾”问题指的是什么？

A.VaR计算结果总是偏大

B.VaR计算结果总是偏小

C.模型低估了极端损失发生的概率

D.模型高估了极端损失发生的概率

十五、

银行在进行期权对冲时，如果使用Delta对冲，需要根据什么因素动态调整对冲头寸？

A.市场利率变动

B.期权标的资产价格变动

C.期权波动率变动

D.期权到期时间变动

十六、

A.风险对冲成本总是可以忽略不计的

B.风险对冲成本仅包括交易成本

C.风险对冲成本可能抵消对冲带来的收益

D.风险对冲成本总是随着市场波动而增加

十七、

银行使用互换进行风险对冲时，主要利用了什么原理？

A.利率固定与浮动的转换

B.资产与负债的期限匹配

C.不同货币之间的汇率锁定

D.市场风险与信用风险的相互抵消

十八、

在进行压力测试时，银行通常会模拟哪些情景来评估风险对冲策略的有效性？

A.正常市场波动情景

B.历史市场极端波动情景

C.银行内部模型默认情景

D.监管机构指定情景

十九、

A.计算对冲后的VaR值

B.计算对冲前后的收益差

C.计算对冲成本

D.计算对冲比例

二十、

如果一个银行的风险对冲策略导致其整体风险水平反而上升，这通常意味着什么？

A.对冲工具选择不当

B.对冲时机选择不当

C.市场环境发生了不利变化

D.以上都有可能

试卷答案

一、B

二、A

三、D

四、A

五、B

六、C

七、B

八、C

九、C

十、A

十一、C

十二、B

十三、B

十四、C

十五、B

十六、C

十七、A

十八、B

十九、A

二十、D

解析

一、风险对冲是指通过使用金融衍生品或其他工具，将投资组合或业务面临的潜在损失风险转移给其他方或进行对冲，以降低风险暴露。其主要目的是降低潜在的损失，而非获取投机收益、提高配置效率或规避所有监管要求。因此选B。

二、VaR（ValueatRisk），风险价值，是指在给定的置信水平和持有期内，投资组合可能遭受的最大损失金额。因此选A。

三、远期利率协议（ForwardRateAgreement,FRA）是一种金融衍生工具，允许两方同意在未来某个特定日期，以一个预先约定的利率（固定利率）交换基于某一参考利率（浮动利率）的利息支付。它主要用于防范利率风险。信用互换（CreditSw