2025年特许金融分析师量化资产配置中的回测与验证专题试卷及解析.pdf

2025年特许金融分析师量化资产配置中的回测与验证专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师量化资产配置中的回测与验证专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师量化资产配置中的回测与验证专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在量化策略回测中，前视偏差（LookaheadBias）主要是指？

A、使用未来数据优化策略参数

B、忽略交易成本对策略表现的影响

C、过度拟合历史数据导致策略失效

D、未考虑市场流动性限制

【答案】A

【解析】正确答案是A。前视偏差是指在回测中使用了当时无法获得的未来信息，如

使用收盘价计算当日盘中交易信号。知识点：回测偏差类型。易错点：容易与过度拟合

混淆，后者是指策略对历史数据过度适应而缺乏泛化能力。

2、蒙特卡洛模拟在策略验证中的主要作用是？

A、确定最优交易频率

B、评估策略在不同市场环境下的稳健性

C、计算夏普比率

D、优化投资组合权重

【答案】B

【解析】正确答案是B。蒙特卡洛模拟通过随机生成大量可能的市场路径，帮助评

估策略在各种假设情景下的表现分布。知识点：策略验证方法。易错点：不要将其与参

数优化混淆，后者通常使用网格搜索或遗传算法。

3、在回测中，样本外测试（OutofsampleTesting）的主要目的是？

A、提高策略的夏普比率

B、验证策略的泛化能力

C、减少计算时间

D、增加交易频率

【答案】B

【解析】正确答案是B。样本外测试使用未参与策略构建的数据验证其有效性，是

避免过度拟合的关键步骤。知识点：回测验证方法。易错点：样本外测试不是用来优化

策略的，而是用来验证的。

4、最大回撤（MaximumDrawdown）在策略评估中的主要意义是？

A、衡量策略的盈利能力

B、评估策略的风险水平

2025年特许金融分析师量化资产配置中的回测与验证专题试卷及解析2

C、确定最优仓位

D、计算交易成本

【答案】B

【解析】正确答案是B。最大回撤反映策略可能面临的最大损失，是衡量下行风险

的重要指标。知识点：风险指标。易错点：不要将其与夏普比率混淆，后者衡量风险调

整后收益。

5、在回测中，幸存者偏差（SurvivorshipBias）通常会导致？

A、高估策略表现

B、低估交易成本

C、增加计算复杂度

D、降低夏普比率

【答案】A

【解析】正确答案是A。幸存者偏差指只考虑存续至今的资产而忽略已退市资产，会

导致回测结果过于乐观。知识点：回测偏差类型。易错点：容易与数据挖掘偏差混淆，

后者指过度优化策略参数。

6、滚动窗口分析（RollingWindowAnalysis）在策略验证中的优势是？

A、减少计算时间

B、提高夏普比率

C、评估策略的时间稳定性

D、降低交易成本

【答案】C

【解析】正确答案是C。滚动窗口分析通过不断更新测试窗口，可以观察策略在不

同时期的稳健性。知识点：策略验证方法。易错点：不要将其与交叉验证混淆，后者主

要用于机器学习模型。

7、在回测中，交易成本模型需要考虑的主要因素不包括？

A、买卖价差

B、市场冲击成本

C、策略夏普比率

D、佣金费用

【答案】C

【解析】正确答案是C。交易成本模型关注实际交易中的费用，而夏普比率是策略

表现指标。知识点：交易成本建模。易错点：容易忽略市场冲击成本，这是大额交易的

重要成本。

8、参数敏感性分析的主要目的是？

A、确定最优参数值

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B、评估策略对参数变化的稳健性

C、提高计算效率

D、减少数据需求

【答案】B

【解析】正确答案是B。参数敏感性分析通过改变参数值观察策略表现