“科技金融”是重点——政策趋势、行业案例与投资机会.docxVIP

内容目录

一、“十五五”规划下的金融顶层设计 4

“十五五”规划看金融：发展科技金融是重中之重 4

经济金融政策底层框架：促进新质生产力 6

经济金融政策底线思维：防范系统性风险 7

二、金融行业支持科创的趋势和特点 9

银行保险业政策支持科创行业的六大趋势 9

从原则指引走向细化执行 9

从单一支持走向生态构建 10

从融资支持走向综合服务 10

从中央统筹走向区域特色 11

从传统风控走向数字赋能和风险共担 11

证券行业支持科创的五大趋势 12

注册制全面推进，拓宽科创企业融资渠道 13

鼓励金融科技创新，提升服务效率和能力 14

加大债券市场支持力度，丰富科创企业融资方式 15

强化券商服务职能，提升服务科技创新能力 15

注重市场生态建设，构建科技金融服务体系 16

三、银保机构在科技金融领域的实践：政策解读、案例及方向探讨 16

重点政策解读（1）《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》——银保

支持科创的“施工图” 16

重点政策解读（2）《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》——

AI全景作战图，加大金融支持力度 18

重点政策解读（3）《关于金融支持新型工业化的指导意见》——配合“反内卷”，聚焦“卡脖子” 20

四、证券机构在科技金融领域的实践：政策解读、案例及方向探讨 22

重点政策解读（1）《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》 22

重点政策解读（2）《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》 22

重点政策解读（3）“科创板八条”+ 科创板“1+6”改革 24

重点政策解读（4）《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》 24

重点政策解读（5）《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》 25

重点政策解读（6）科创债相关政策 26

五、对金融机构经营和估值的影响 27

经营层面：三大维度全面变革 27

估值层面：修复与分化并存 29

风险提示 29

图表1：十五五规划强调加快建设金融强国 4

图表2：央行行长潘功胜提出构建科学政策货币体系 5

图表3：吴清主席明确任务清单，六方面优化资本市场 6

图表4：L形经济政策发展格局 6

图表5：经济政策发力的三个阶段：根据经济运行情况适度加大政策力度 7

图表6：科创板上市公司上市标准数量统计 8

图表7：科创板研发支出占比明显高于市场整体水平 8

图表8：日本90年代利率水平持续下行 8

图表9：中国当前利率、银行整体息差 8

图表10：银保行业支持科创打造科技——产业——金融良性循环 9

图表11：《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》明确未来五年具体目标10

图表12：政策鼓励利多方协同构建综合金融生态 10

图表13：《关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知》引导全周期金融服务

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图表14：《关于做好重点地区科技金融服务的通知》支持区域差异化探索 11

图表15：《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》指导银行保险机构加强科技金融三项建设 12

图表16：证券行业构建多层次、全周期政策支持体系 12

图表17：政策致力于打造包容、多元、高效的市场生态 13

图表18：近年来证券行业支持科创的政策呈现多维度、深层次的发展态势 13

图表19：《金融科技发展规划（2022-2025年）》推动金融科技创新 15

图表20：监管政策通过优化债券市场支持科创企业融资 15

图表21：监管措施督促公司提升服务科创新能力 16

图表22：政策注重培养良好金融市场生态 16

图表23：《方案》表现系统性、精准性、市场化与前瞻性等亮点与创新 17

图表24：国务院关于人工智能+的六大重点行动领域 1

图表25：传统金融发展逻辑与新型工业化特征的核心矛盾 20

图表26：《意见》通过4大创新，突破碎片化政策局限 21

图表27：《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》打造全链条科技金融体系22

图表28：《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》

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