“固收”基金研究：25Q3，绩优“固收与”盘点.docxVIP

内容目录

1.2025Q3，“固收+”基金表现如何？ 4

股强债弱，权益类基金领跑市场 4

“固收+”规模回升，转债策略占优 5

哪些绩优“固收+”基金领跑市场？ 9

存量“固收+”基金表现盘点 9

新发“固收+”基金表现盘点 12

绩优“固收+”基金持仓有何特点？ 13

历史：绩优基金投对了什么方向？ 13

当下：绩优基金投向了哪些方向？ 15

附录：“固收+”基金分类与绩优名单 20

图表目录

图1：25Q3国内主要权益、转债、债券指数涨跌幅 4

图2：25Q3股票型、混合型基金收益情况分布 4

图3：25Q3债券型基金收益情况分布 4

图4：25Q3各类基金指数涨跌幅 5

图5：25Q3各类基金指数最大回撤 5

图6：2025Q3不同类型基金份额及资产净值变化（亿份、亿元） 5

图7：25Q3末各类型“固收+”基金数量及占比（只） 6

图8：25Q3末各类“固收+”基金份额及环比增长率（亿份） 6

图9：2020年以来“固收+”基金规模变化（亿元） 6

图10：25Q3末各类“固收+”基金持有股债、转债市值（亿元） 7

图11：25Q3末各类“固收+”基金持有股债、转债仓位占比 7

图12：25Q3末各类“固收+”基金持有股债、转债市值增长率 7

图13：25Q3末各类“固收+”基金持有股债、转债仓位变动（pct） 7

图14：25Q3“固收+”基金区间收益率分布（只） 7

图15：25Q3“固收+”基金区间最大回撤分布（只） 7

图16：25Q3“固收+”基金区间收益率分布 8

图17：25Q3“固收+”基金区间最大回撤分布 8

图18：2025Q3“固收+”基金区间收益TOP30名单 9

图19：2025Q3“固收+”基金区间收益TOP30名单：最新份额在2亿份以上 9

图20：2025Q3转债增强型基金区间收益TOP30名单 10

图21：2025Q3股票增强型基金区间收益TOP30名单 11

图22：2025Q3普通“固收+”基金区间收益TOP30名单 11

图23：新成立潜在“固收+”基金2025Q3区间收益TOP30名单 12

图24：25Q2末各类TOP“固收+”基金超配行业幅度及对应行业在25Q3涨跌幅：转债

（pct，） 13

图25：25Q2末TOP“固收+”基金超配不同价格转债情况（pct） 14

图26：25Q2末各类TOP固收+基金超配不同评级转债情况（pct） 14

图27：25Q2末TOP固收+基金配置转债在25Q3涨跌幅分布 14

图28：25Q2末TOP固收+基金对不同涨幅转债超配情况（pct） 14

图29：25Q2末各类TOP固收+基金超配行业及对应行业在25Q3涨跌幅：股票（pct，）

........................................................................................................................................................................15

图30：25Q3末各类TOP固收+基金对不同产业链转债配置比例 16

图31：25Q3末各类TOP固收+基金对不同价格转债配置比例 16

图32：25Q3末各类TOP固收+基金对不同类型转债配置比例 16

图33：25Q3末各类TOP固收+基金对不同性质转债配置比例 16

图34：25Q3末各类TOP固收+基金对不同评级转债配置比例 16

图35：25Q3末TOP固收+基金持仓市值最高的20只转债（亿元，只） 17

图36：25Q3末被15只以上TOP固收+基金持有转债（万元，只） 17

图37：25Q3末被TOP固收+基金持仓占比超20?的转债（万元，只） 17

图38：25Q3末各类TOP固收+基金对不同产业链股票配置比例 18

图39：25Q3末各类TOP固收+基金对不同市值股票配置比例 18

图40：25Q3末TOP固收+基金持仓市值最高的20只股票（亿元，只） 19

图41：2025Q3普通固收+基金区间收益TOP20名单 20

图42：2025Q3积极股票增强型基金区间收益TOP20名单 21

图43：2025Q3普通股票增强型基金区间收益TOP20名单 21

图44：2025Q