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2025年特许金融分析师新兴市场国家经济脆弱性指标分析专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师新兴市场国家经济脆弱性指标分析

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师新兴市场国家经济脆弱性指标分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在评估新兴市场国家经济脆弱性时，以下哪个指标最能反映其对外部冲击的敏

感性？

A、国内生产总值增长率

B、外汇储备与短期外债比率

C、通货膨胀率

D、财政赤字率

【答案】B

【解析】正确答案是B。外汇储备与短期外债比率直接衡量一国应对短期资本流动

冲击的能力，是评估外部脆弱性的核心指标。A选项反映经济增长态势，C选项反映内

部价格稳定，D选项反映财政状况，但都不如B选项直接体现外部敏感性。知识点：外

部脆弱性评估指标。易错点：容易混淆内部脆弱性指标与外部脆弱性指标。

2、以下哪种情况最可能导致新兴市场国家货币危机？

A、经常账户持续顺差

B、外债结构中长期债务占比高

C、资本账户突然逆转

D、本币汇率稳定

【答案】C

【解析】正确答案是C。资本账户突然逆转会导致大规模资本外流，直接冲击汇率

稳定，是货币危机的主要诱因。A选项有利于汇率稳定，B选项降低短期偿债压力，D

选项本身是稳定状态。知识点：货币危机触发机制。易错点：容易忽视资本流动的突然

性影响。

3、在新兴市场国家，以下哪个指标最能反映银行体系的脆弱性？

A、不良贷款率

B、资本充足率

C、存贷比

D、流动性覆盖率

【答案】A

【解析】正确答案是A。不良贷款率直接反映银行资产质量，是评估银行体系脆弱

性的最直观指标。B、C、D选项虽然重要，但更多反映银行的风险管理能力而非实际

脆弱程度。知识点：银行体系脆弱性评估。易错点：容易混淆风险指标与脆弱性指标。

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4、以下哪个因素最可能加剧新兴市场国家的通胀压力？

A、大宗商品价格下跌

B、本币升值

C、财政赤字货币化

D、资本流入增加

【答案】C

【解析】正确答案是C。财政赤字货币化直接增加货币供应量，是通胀的主要推手。

A、B、D选项通常具有抑制通胀的作用。知识点：通胀成因分析。易错点：容易忽视财

政政策对通胀的影响。

5、在评估新兴市场国家主权信用风险时，以下哪个指标最不重要？

A、政府债务占GDP比重

B、外汇储备规模

C、政治稳定性

D、股票市场市值

【答案】D

【解析】正确答案是D。股票市场市值与主权信用风险关联度最低，更多反映资本

市场发展水平。A、B、C选项都是信用风险评估的核心要素。知识点：主权信用风险

评估。易错点：容易高估资本市场指标的重要性。

6、以下哪种政策最能有效缓解新兴市场国家的资本外流压力？

A、提高利率

B、实施资本管制

C、本币贬值

D、增加财政支出

【答案】B

【解析】正确答案是B。资本管制直接限制资本流动，是最立竿见影的措施。A选

项可能加剧经济衰退，C选项可能引发恐慌，D选项与目标无关。知识点：资本流动管

理政策。易错点：容易忽视政策实施的副作用。

7、在新兴市场国家，以下哪个指标最能反映其对外债的依赖程度？

A、外债总额

B、外债占GDP比重

C、短期外债占比

D、外债偿债率

【答案】B

【解析】正确答案是B。外债占GDP比重衡量债务规模与经济总量的关系，是评

估依赖程度的核心指标。A选项未考虑经济规模，C、D选项反映债务结构而非依赖程

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度。知识点：外债依赖度评估。易错点：容易混淆绝对指标与相对指标。

8、以下哪种情况最可能削弱新兴市场国家的货币政策独立性？

A、固定汇