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2025年咨询工程师考虑汇率波动的外商投资项目现金流量表编制专题试卷及解析1

2025年咨询工程师考虑汇率波动的外商投资项目现金流量

表编制专题试卷及解析

2025年咨询工程师考虑汇率波动的外商投资项目现金流量表编制专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在编制外商投资项目的现金流量表时，若项目收入以美元计价，而成本以人民

币计价，当预期人民币对美元升值时，对项目净现金流量的主要影响是什么？

A、净现金流量增加

B、净现金流量减少

C、净现金流量不变

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。当人民币升值时，意味着相同数量的美元收入兑换成人民

币后会减少。由于项目成本是以人民币计价的，其成本总额保持不变。因此，收入折算

后的减少会直接导致项目的净现金流量减少。选项A错误，因为人民币升值对以美元

计价的收入是负面影响。选项C错误，汇率变动必然会影响不同币种间的现金流量换

算。选项D错误，在明确的汇率变动方向下，其影响是可以确定的。知识点：汇率变动

对项目财务评价的影响。易错点：容易混淆本币升值对不同币种计价项目收支的影响，

误认为升值总是有利的。

2、在进行外商投资项目财务分析时，为评估汇率风险，通常采用的方法不包括以

下哪项？

A、敏感性分析

B、情景分析

C、盈亏平衡分析

D、蒙特卡洛模拟

【答案】C

【解析】正确答案是C。盈亏平衡分析主要用于分析产量、成本、利润之间的关系，

确定项目达到盈亏平衡时的产销量，它不直接处理汇率这类外部经济变量的不确定性。

敏感性分析、情景分析和蒙特卡洛模拟都是评估和量化项目风险，包括汇率风险的常用

方法。知识点：项目风险分析方法。易错点：考生可能将所有不确定性分析方法都视为

风险评估工具，而忽略了特定方法的适用范围和核心目的。

3、外商投资项目现金流量表中，因汇率波动产生的“汇兑损益”通常应计入哪个科

目？

A、建设投资

B、经营成本

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C、营业收入

D、财务费用

【答案】D

【解析】正确答案是D。汇兑损益是由于汇率变动引起的外币货币性项目在折算成

本位币时产生的差额，它本质上是一种财务成本或收益，因此在会计核算和财务评价

中，通常将其计入“财务费用”科目。选项A建设投资是项目初期的投入，与运营期的汇

率波动无关。选项B经营成本是项目运营过程中的直接支出，不包括财务性损益。选项

C营业收入是项目的主营业务收入，汇兑损益并非经营活动的直接成果。知识点：项目

财务评价中各项费用的构成与归类。易错点：容易将汇兑损益与经营性收支混淆，未能

准确识别其财务费用的属性。

4、某外商投资项目，其建设期投资中有部分设备进口，以欧元计价。在编制现金

流量表时，若预测未来欧元对人民币汇率将上升，则对项目初始投资额的影响是？

A、初始投资额折算后减少

B、初始投资额折算后增加

C、初始投资额折算后不变

D、取决于融资方式

【答案】B

【解析】正确答案是B。项目初始投资中的进口设备以欧元计价，意味着需要用人

民币去兑换欧元进行支付。如果预测欧元对人民币汇率上升（即欧元升值，人民币相对

贬值），那么购买相同数量的欧元设备就需要支付更多的人民币。因此，折算后的初始

投资额会增加。选项A和C与汇率变动的直接影响相悖。选项D融资方式影响的是资

金来源，而非设备采购成本本身。知识点：汇率对建设投资的影响。易错点：容易混淆

汇率变动方向对本币计价成本的影响，需牢记“外币升值，本币支付成本增加”。

5、在编制考虑汇率波动的现金流量表时，对于“预测汇率”的确定，最不恰当的做

法是？

A、采用远期汇率作为预测依据

B、采用即期汇率作为预测依据

C、参考权威金融机构的汇率预测报告

D、基于购买力平价理论进行估算

【答案】B

【解析】正确答案是B。即期汇率是当前的市场汇率，仅反映当前的市场供求状况，

而项目评价通常需要预测未来整个项目计算期内的汇率。直接采用即期汇率作为未来

所有年份的预测汇率，忽略了未来经济基本面、利率差异、通货膨胀等因素对汇率的潜

在影响，是不恰当的。远期汇率、权威机构预测和基于经济理论的估算