2025年金融风险管理师汇率风险暴露的来源与影响分析专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师汇率风险暴露的来源与影响分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师汇率风险暴露的来源与影响分析专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师汇率风险暴露的来源与影响分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、一家美国公司从欧洲供应商处采购商品，约定以欧元结算，货款将在三个月后

支付。这种情况下，该公司面临的主要汇率风险类型是？

A、交易风险

B、经济风险

C、会计风险

D、折算风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。交易风险是指企业在未来有外币计价的合同性现金流（如

应收账款、应付账款）时，因汇率波动导致本币价值发生不确定变化的风险。本题中，

美国公司有明确的未来欧元支付义务，属于典型的交易风险。B选项经济风险是指未预

期的汇率变动对企业未来现金流现值的影响，更为宏观和长期。C和D选项会计风险

（也称折算风险）是指跨国公司在合并其海外子公司财务报表时，因汇率变动而产生的

账面损益，不涉及实际的现金流。知识点：汇率风险的三种主要类型。易错点：容易将

交易风险与经济风险混淆，前者针对已确定的未来现金流，后者针对更广泛的、未预期

的经营环境影响。

2、某日本出口商向美国客户销售产品，合同约定以美元计价并收款。若预测未来

美元将相对于日元贬值，该出口商可以采取哪种策略来主动管理其汇率风险？

A、提前收取美元货款

B、推迟收取美元货款

C、增加对美国的出口量

D、将计价货币改为日元

【答案】A

【解析】正确答案是A。如果预测美元将贬值，那么未来收到的美元能兑换的日元

就会减少。为了规避此风险，出口商应尽快将美元收回并兑换成日元，即提前收款。B

选项推迟收款会加剧损失，因为美元贬值后兑换的日元更少。C选项增加出口量会扩大

风险敞口。D选项将计价货币改为日元是一种根本性的风险规避策略，但题目问的是在

现有美元计价合同下的主动管理策略，A更贴切。知识点：汇率风险的对冲策略。易错

点：在预测汇率走势时，混淆“应收”和“应付”两种情况下应采取的相反策略。

3、一家总部位于中国的跨国公司在英国拥有一家子公司。在编制合并财务报表时，

需要将子公司的英镑资产折算为人民币。此时，因英镑对人民币汇率波动可能产生的风

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险是？

A、交易风险

B、经济风险

C、会计风险

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。会计风险，又称折算风险，特指跨国企业在合并其海外分

支机构的财务报表时，将功能货币（如英镑）折算为报告货币（如人民币）的过程中，

由于汇率变动而产生的账面损益。这种风险影响的是资产负债表上的数字，而非实际的

现金流。A交易风险涉及未来外币现金流的兑换。B经济风险涉及汇率变动对企业未来

市场竞争力和现金流价值的长期影响。D流动性风险是企业无法满足短期债务的风险，

与汇率折算无关。知识点：汇率风险分类中的会计风险。易错点：容易将会计风险与交

易风险混淆，关键区别在于是否涉及实际的外币现金兑换。

4、对于一家主要从德国进口设备并在美国销售的美国公司来说，如果美元相对于

欧元走强，最可能产生的影响是？

A、公司的销售利润率下降

B、公司的采购成本降低

C、公司的市场份额减少

D、公司的总收入增加

【答案】B

【解析】正确答案是B。美元走强意味着1美元可以兑换更多的欧元。对于这家美

国公司而言，其进口的德国设备以欧元计价，因此用美元支付的采购成本会降低。A选

项，采购成本降低通常会提升利润率，而非下降。C选项，美元走强可能会使美国产品

在国外更贵，但题目主要描述的是进口成本。D选项，总收入取决于销售量和价格，汇

率直接影响的是成本而非收入。知识点：汇率变动对企业成本和利润的影响。易错点：

需要明确企业是进口方还是出口方，以及其成本和收入分别以何种货币计价，才能准确

判断汇率变动的影响。

5、下列哪项不属于企业汇率风险暴露的来源？

A、以外币计价的销售合同

B、在海外发行的外币债券