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2025年金融风险管理师复杂交易组合的市场风险资本计提专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师复杂交易组合的市场风险资本计提

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师复杂交易组合的市场风险资本计提专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在计算复杂交易组合的市场风险资本要求时，以下哪项是巴塞尔协议III对内

部模型法（IMA）的基本要求？

A、模型必须基于历史模拟法

B、VaR的持有期为10个交易日

C、置信水平必须设定为99%

D、必须包含压力VaR的计算

【答案】D

【解析】正确答案是D。巴塞尔协议III要求采用内部模型法的银行必须计算压力

VaR（sVaR），作为市场风险资本计提的组成部分。A错误，因为内部模型法允许多种

建模方法；B错误，持有期应为10天；C错误，置信水平应为99.9%。知识点：巴塞

尔协议III市场风险框架。易错点：混淆标准法和内部模型法的具体参数要求。

2、对于包含大量期权的交易组合，以下哪种风险因子最容易被传统VaR模型低

估？

A、线性风险

B、波动率风险

C、相关性风险

D、流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。期权组合对波动率变化高度敏感，而传统VaR模型通常假

设波动率恒定，导致低估波动率风险。A、C、D虽然重要，但不是期权组合特有的低

估风险。知识点：非线性风险度量。易错点：忽略希腊字母中的Vega风险。

3、在计算交易账户信用风险（CCR）的资本要求时，以下哪项是有效预期正暴露

（EEPE）的关键特征？

A、基于当前风险暴露

B、考虑未来所有可能的重置

C、使用99%的置信水平

D、仅适用于简单衍生品

【答案】B

【解析】正确答案是B。EEPE计算考虑了整个合约期限内的预期正暴露，包括未

来重置的影响。A错误，EEPE不是基于当前暴露；C错误，置信水平是用于资本计算

2025年金融风险管理师复杂交易组合的市场风险资本计提专题试卷及解析2

而非EEPE本身；D错误，EEPE适用于复杂衍生品。知识点：交易账户信用风险度

量。易错点：混淆EEPE与当前暴露的概念。

4、以下哪种方法最适合捕捉极端市场事件下的组合风险？

A、方差协方差法

B、蒙特卡洛模拟

C、历史模拟法

D、压力测试

【答案】D

【解析】正确答案是D。压力测试专门用于评估极端但可能发生的市场情景下的风

险，而其他方法基于历史数据或正态分布假设。A、B、C在极端情况下可能失效。知

识点：压力测试的应用。易错点：认为复杂模型一定能覆盖极端风险。

5、在计算新增风险资本要求（IRC）时，以下哪项是关键假设？

A、风险暴露保持不变

B、考虑流动性期限

C、使用95%置信水平

D、忽略相关性

【答案】B

【解析】正确答案是B。IRC专门针对交易账户中信用产品的流动性风险，必须考

虑流动性期限。A错误，IRC考虑风险暴露变化；C错误，置信水平为99.9%；D错误，

IRC包含相关性。知识点：新增风险资本计提。易错点：混淆IRC与标准法的流动性

调整。

6、以下哪种风险因子在跨资产类别组合中最难建模？

A、利率风险

B、汇率风险

C、跨资产相关性

D、商品价格风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。跨资产相关性在危机期间会剧烈变化，且历史数据有限，建

模难度最大。A、B、D有成熟的市场数据。知识点：相关性风险建模。易错点：低估

相关性动态变化的影响。

7、在计算综合风险资本要求时，以下哪项是正确的操作？

A、简单加总各风险类别的资本要求

B、使用相关性矩阵调整

C、取最大值

D、忽略相关性

2025年金融风险管理师复杂交易组合的市场风险资本计提专题试卷及解析3

【答案】B