招商中证2000增强策略ETF核心投资价值分析报告-韦冀星.pdfVIP

投资策略专题

策

略

2025年11月27日

研招商中证2000增强策略ETF（159552.OF）的核心

究

策略研究团队投资价值——见证小巨人成长

——投资策略专题

韦冀星（分析师）耿驰政（联系人）

weijixing@kysec.cngengchizheng@kysec.cn

证书编号：S0790524030002证书编号：S0790125050007

投

资中证2000—成长与弹性的代名词的优势

策中证2000指数，由中证指数有限公司与2023年8月11日编制发布。中证2000

略

专指数选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本，反映中小盘

题上市公司的整体表现。指数以调整市值加权的方式进行编制。

中证2000指数存在两大特点，分别是行业分散但成长性行业占比高以及集中于

中小盘股。

中证2000具有高弹性和高成长性的显著优势。复盘历史，可以发现在基本面没

有显著改善，而是在流动性宽松和大型刺激政策的影响下形成的牛市中中证

2000的收益显著占优。此外，中证2000包含了大量的专精特新“小巨人”企业，

展现出相当的成长性。

但是，每个指数都存在自己的舒适区和不适区，应当注意中证2000具有在流动

相关研究报告性收紧时波动较大以及基本面强修复时相对大盘股收益收敛的可能性。

《证券化率看牛市》-2025.8.25当前宽流动性+弱复苏的宏观背景依然是中证2000的舒适区

开

源《广发中证卫星产业ETF当下流动性的宽松与基本面的缓速修复这样的组合是中证2000最佳的舒适区。

证（512630.OF）的核心投资价值——市随着央行的宽松政策以及国家引导中长期资金入市的一系列措施，目前流动性处

券

证场规模大、政策技术双驱动、应用场于宽松阶段。从基本面来看，PPI延续底部回暖，但强弹性验证不易。这两个特

券景丰富—投资策略专题》-2025.11.7点与历史上中证2000占优的时段契合。此外，由于其中小市值的特点，上涨不

研《广发中证港股通非银ETF会导致指数的斜率过于陡峭，符合“慢牛”的政策导向。等到近期全球流动性风

究

报（513750.OF）的核心投资价值——政险释放完毕，中证2000有望引领未来的上涨行情。

告

策托底、行业景气向好、估值洼地—

中证2000未来的蜕变

投资策略专题》-2025.11.3

展望未来，中证2000或许会展现出两点蜕变。第一，随着A股市场的扩容，中

《微盘知冷暖》-2025.11.11

证2000正展现出从小微盘向中小盘变化的趋势。同时，其中的小巨人企业不再

只是政策扶持的重点，也形成了自己的护城河，有了稳定的盈利增长。第二，

随着机构机构参与股市的方式的变化以及中长期资金入市，中证2000有望解决