2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1119）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于风险价值（VaR）的表述中，正确的是（）

A.VaR衡量的是在给定置信水平下的最大可能损失

B.95%置信水平下的10天VaR表示“未来10天内损失超过该值的概率为95%”

C.VaR可以完全捕捉极端尾部风险

D.历史模拟法计算VaR时不需要假设收益分布

答案：A

解析：VaR的定义是“在一定置信水平下，某一金融资产或组合在未来特定时期内的最大可能损失”（A正确）。95%置信水平的10天VaR表示“有5%的概率损失超过该值”（B错误）。VaR无法捕捉极端尾部风险（如黑天鹅事件），需结合压力测试（C错误）。历史模拟法基于历史数据直接计算，确实不需要假设分布（D的表述正确？但实际D错误，因为历史模拟法需要假设历史数据能反映未来，且隐含了非参数分布假设）。修正：D错误，历史模拟法虽不假设具体分布，但依赖历史数据的代表性，并非“不需要假设”。因此正确选项为A。

巴塞尔协议III中，普通股一级资本（CET1）的最低要求是（）

A.2%

B.4.5%

C.6%

D.8%

答案：B

解析：巴塞尔协议III规定，普通股一级资本（CET1）最低要求为4.5%，一级资本（CET1+其他一级资本）最低6%，总资本（一级+二级）最低8%（B正确，C为一级资本要求，D为总资本要求）。

以下哪种工具属于信用衍生产品？（）

A.利率互换

B.信用违约互换（CDS）

C.外汇期权

D.商品期货

答案：B

解析：信用衍生产品是转移或对冲信用风险的工具，CDS是典型代表（B正确）。利率互换、外汇期权、商品期货分别管理利率、汇率和商品价格风险（A、C、D错误）。

久期（Duration）主要用于衡量（）

A.信用风险

B.市场风险中的利率风险

C.操作风险

D.流动性风险

答案：B

解析：久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标，属于市场风险中利率风险的计量工具（B正确）。信用风险用违约概率等指标，操作风险用损失数据，流动性风险用融资缺口等（A、C、D错误）。

操作风险的“四眼原则”（FourEyesPrinciple）主要用于防范（）

A.内部欺诈

B.外部欺诈

C.系统故障

D.执行、交割及流程管理错误

答案：A

解析：“四眼原则”要求关键操作需两人以上审核，主要防范内部员工单独操作导致的欺诈（A正确）。外部欺诈需依赖外部监控，系统故障需技术冗余，流程错误需流程优化（B、C、D错误）。

以下关于压力测试的描述，错误的是（）

A.压力测试关注极端情景下的损失

B.压力测试结果可用于资本规划

C.压力测试仅需考虑单一风险因素

D.历史情景法是压力测试的常用方法

答案：C

解析：压力测试需考虑多风险因素的联动（如利率上升+经济衰退），单一因素测试是敏感性分析（C错误）。其他选项均符合压力测试的核心特征（A、B、D正确）。

流动性覆盖率（LCR）的计算中，分子是（）

A.优质流动性资产

B.未来30天现金净流出

C.净稳定资金比例

D.贷款总额

答案：A

解析：LCR=优质流动性资产/未来30天现金净流出≥100%（A正确，B为分母）。净稳定资金比例（NSFR）是另一流动性指标（C错误），贷款总额与LCR无关（D错误）。

以下哪种模型用于计算信用风险的预期损失（EL）？（）

A.VaR模型

B.久期模型

C.EL=PD×LGD×EAD

D.蒙特卡洛模拟

答案：C

解析：预期损失（EL）的公式为违约概率（PD）×违约损失率（LGD）×违约风险暴露（EAD）（C正确）。VaR和蒙特卡洛模拟用于市场风险，久期用于利率风险（A、B、D错误）。

以下属于市场风险的是（）

A.交易对手违约

B.系统漏洞导致交易错误

C.利率波动导致债券价值下跌

D.客户挤兑导致资金短缺

答案：C

解析：市场风险指因市场价格（利率、汇率、股票、商品）波动导致的损失（C正确）。A是信用风险，B是操作风险，D是流动性风险（A、B、D错误）。

以下关于风险对冲的表述，正确的是（）

A.对冲可以完全消除所有风险

B.对冲工具与被对冲资产需具有负相关性

C.空头期货合约可对冲标的资产价格上涨风险

D.对冲的本质是转移风险而非消除风险

答案：D

解析：对冲通过衍生品转移风险，但无法消除所有风险（如基差风险）（D正确，A错误）。对冲工具需与被对冲资产高度正相关（B错误）。空头期货对冲价格下跌风险，多头对冲上涨风险（C错误）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

以下属于巴塞尔协议III新增的流动性监管指标有（）

A.流动性覆盖率（LCR）

B.净稳定资金比例（NSFR）

C.资本充足率（CAR）

D.