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投资分析考试必过(1月)

姓名：__________考号：__________

题号

一

二

三

四

五

总分

评分

一、单选题(共10题)

1.以下哪项不属于投资组合理论的基本假设？()

A.投资者是理性的

B.投资者偏好单一资产投资

C.投资者的风险偏好是确定的

D.投资者追求效用最大化

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，风险溢价与下列哪项成正比？()

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.资产预期收益率

D.资产的标准差

3.以下哪项不是衡量投资组合风险的指标？()

A.标准差

B.均值

C.系数VaR

D.系数CVaR

4.债券贴现率与以下哪项成正比？()

A.债券的票面利率

B.债券的到期收益率

C.债券的剩余期限

D.债券的信用评级

5.以下哪项不是股票市场有效性的特征？()

A.价格发现功能

B.信息完全对称

C.价格波动随机性

D.价格波动可预测性

6.以下哪项不是影响股票市盈率的因素？()

A.公司盈利能力

B.市场利率

C.行业平均市盈率

D.公司股利政策

7.以下哪项不是投资决策过程中的风险类型？()

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.投资者风险

8.以下哪项不是债券信用评级的目的？()

A.评估债券的信用风险

B.指导投资者进行投资决策

C.作为债券定价的依据

D.评估债券的市场流动性

9.以下哪项不是衍生金融工具的主要类型？()

A.期权

B.远期

C.普通股

D.现货

10.以下哪项不是量化投资分析的方法？()

A.回归分析

B.时间序列分析

C.技术分析

D.心理分析

二、多选题(共5题)

11.以下哪些是投资组合管理中常用的风险分散策略？()

A.地域分散

B.行业分散

C.资产类别分散

D.时间分散

E.风险水平分散

12.以下哪些因素会影响资本成本？()

A.投资者对风险的偏好

B.市场利率

C.企业的财务杠杆水平

D.企业的盈利能力

E.企业的市场价值

13.以下哪些是投资分析中常用的财务比率？()

A.流动比率

B.负债比率

C.净资产收益率

D.每股收益

E.营业成本率

14.以下哪些是股票市场有效性的表现？()

A.价格能够迅速反映所有可用信息

B.价格波动具有随机性

C.投资者无法通过市场获得超额收益

D.企业的盈利预测准确无误

E.市场不存在泡沫或低估

15.以下哪些是投资决策中考虑的因素？()

A.投资者的风险承受能力

B.投资目标和期限

C.投资组合的预期收益

D.投资者的流动性需求

E.市场环境和政策法规

三、填空题(共5题)

16.在CAPM模型中，风险资产预期收益率可以表示为：[E(R_i)=R_f+beta_itimes(E(R_m)-R_f)]，其中(E(R_m))代表市场组合的预期收益率。

17.根据资产定价理论，资产的预期收益率与它的β系数成正比，即β系数越高，资产的预期收益率越高。

18.在债券定价中，债券的贴现率通常由无风险利率、市场风险溢价和债券的特定信用风险组成。

19.投资组合理论中，为了最大化效用，投资者会根据自身风险承受能力和效用函数选择投资组合。

20.股票市场有效性理论认为，股票价格能够迅速而准确地反映所有可用信息，这种市场被称为有效市场。

四、判断题(共5题)

21.投资组合理论认为，增加资产组合中的资产数量可以降低整个投资组合的风险。()

A.正确B.错误

22.CAPM模型认为，任何资产的预期收益率与其β系数无关。()

A.正确B.错误

23.债券的到期收益率越高，其市场价格就越高。()

A.正确B.错误

24.股票市场有效性理论认为，投资者可以通过分析市场获得超额收益。()

A.正确B.错误

25.在投资决策中，流动性需求是指投资者希望投资的产品能够快速转换为现金而不影响价格。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.简述投资组合理论中马科维茨投资组合模型的主要思想。

27.解释CAPM模型中的β系数在经济意义上的含义。

28.为什么债券的收益率与市场利率之间存在反向关系？

29.为什么股票市场的有效性对投资者而言很重要？

30.阐述价值投资的核