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2025投资学考研复试题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪种风险属于系统风险？

A.公司违约风险

B.行业竞争风险

C.通货膨胀风险

D.企业管理风险

2.有效市场假说中，反映全部公开信息的是？

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

3.债券的票面利率与市场利率的关系是？

A.票面利率越高，债券价格越高

B.市场利率越高，债券价格越高

C.两者无关

D.票面利率越低，债券价格越高

4.投资组合理论的提出者是？

A.夏普

B.马科维茨

C.罗斯

D.托宾

5.以下哪种资产流动性最强？

A.房地产

B.股票

C.现金

D.债券

6.资本资产定价模型的核心是？

A.市场组合

B.无风险利率

C.风险溢价

D.贝塔系数

7.市盈率是指？

A.股票价格与每股收益的比率

B.股票价格与每股净资产的比率

C.股票市值与净利润的比率

D.股票市值与净资产的比率

8.以下哪种投资策略属于积极投资策略？

A.买入并持有

B.指数化投资

C.分散投资

D.基本面分析选股

9.期货合约的标准化不包括？

A.交易单位

B.交割日期

C.交易价格

D.最小变动价位

10.期权的买方最大损失是？

A.期权费

B.无限大

C.执行价格

D.标的资产价格

答案：1.C2.B3.A4.B5.C6.D7.A8.D9.C10.A

多项选择题（每题2分，共10题）

1.常见的投资风险有？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

2.技术分析的三大假设是？

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.公司基本面决定股价

3.影响债券价格的因素有？

A.票面利率

B.市场利率

C.债券期限

D.信用等级

4.以下属于权益类资产的是？

A.股票

B.基金

C.债券

D.期货

5.投资决策的基本步骤包括？

A.确定投资目标

B.制定投资策略

C.构建投资组合

D.业绩评估

6.宏观经济因素对投资的影响体现在？

A.GDP增长

B.利率变动

C.通货膨胀

D.汇率波动

7.下列属于固定收益证券的是？

A.国债

B.企业债

C.优先股

D.普通股

8.现代投资组合理论包括？

A.均值-方差模型

B.资本资产定价模型

C.套利定价理论

D.有效市场假说

9.风险管理的方法有？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险对冲

D.风险转移

10.期货市场的功能有？

A.价格发现

B.套期保值

C.投机获利

D.稳定经济

答案：1.ABCD2.ABC3.ABCD4.AB5.ABCD6.ABCD7.ABC8.ABCD9.ABCD10.ABC

判断题（每题2分，共10题）

1.系统性风险可以通过分散投资降低。（）

2.强式有效市场中，内幕信息也无法获得超额收益。（）

3.债券价格与市场利率呈正向变动关系。（）

4.投资组合的风险等于组合中各资产风险的加权平均。（）

5.市盈率越高，股票越值得投资。（）

6.消极投资策略适合所有投资者。（）

7.期货交易实行保证金制度。（）

8.期权的卖方收益是有限的。（）

9.股票市场是经济的晴雨表。（）

10.投资学主要研究如何配置资产以实现收益最大化。（）

答案：1.×2.√3.×4.×5.×6.×7.√8.×9.√10.√

简答题（总4题，每题5分）

1.简述资本资产定价模型的公式及含义。

答：公式为Ri=Rf+βi(Rm-Rf)。含义是资产预期收益率等于无风险利率加上风险溢价，风险溢价由资产贝塔系数与市场风险溢价相乘得出，反映该资产风险与市场风险关系及预期收益。

2.什么是有效市场假说？

答：有效市场假说认为在有效市场中，证券价格已充分反映所有已知信息，投资者无法通过分析这些信息获取超额收益，分为弱式、半强式和强式有效市场。

3.简述投资组合分散风险的原理。

答：通过投资多种相关性低的资产，当一种资产收益下降时，其他资产收益可能上升，相互抵消部分风险，使组合整体风险低于各资产单独风险之和。

4.期货套期保值的基本原理是什么？

答：利用期货合约与现货价格变动趋势相同特点，在期货市场和现货市场进行相反操作，如果现货市场亏损，期货市场盈利，反之亦然来规避价格波动风险。

讨论题（总4题，每题5分）

1.如何看待当前股票市场