2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1125）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于风险价值（VaR）的表述中，正确的是（）

A.VaR是一定持有期内最坏情况下的损失

B.置信水平越高，VaR值越小

C.持有期越长，VaR值通常越大

D.VaR可以完全度量极端尾部风险

答案：C

解析：VaR（风险价值）是指在一定置信水平和持有期内，某一金融资产或组合可能遭受的最大损失（非“最坏情况”，排除A）。置信水平越高（如99%比95%），要求覆盖的损失范围越大，VaR值应越大（排除B）。持有期越长，资产价格波动的累积效应越显著，VaR值通常增大（C正确）。VaR的局限性在于无法度量极端尾部风险（如超过置信水平的损失），需结合压力测试（排除D）。

巴塞尔协议III中，用于衡量短期流动性风险的监管指标是（）

A.净稳定资金比率（NSFR）

B.杠杆率（LeverageRatio）

C.流动性覆盖率（LCR）

D.一级资本充足率（CET1）

答案：C

解析：LCR（流动性覆盖率）要求银行持有足够的高流动性资产以覆盖未来30天的压力情景下的资金净流出，是短期流动性监管指标（C正确）。NSFR（净稳定资金比率）关注1年以上的资金稳定性（长期指标，排除A）。杠杆率是资本与表内外资产的比率（资本充足性指标，排除B）。CET1是核心一级资本充足率（资本质量指标，排除D）。

信用风险度量中，“违约损失率”（LGD）是指（）

A.债务人在一定期限内违约的概率

B.违约时债权人损失的金额占风险暴露的比例

C.违约时债权人的风险暴露总额

D.债务人信用评级下调的概率

答案：B

解析：PD（违约概率）是债务人违约的概率（排除A）；LGD（违约损失率）是违约时损失金额占风险暴露的比例（B正确）；EAD（风险暴露）是违约时的风险敞口（排除C）；信用评级下调属于信用迁移风险（排除D）。

以下不属于操作风险损失事件类型的是（）

A.内部欺诈

B.客户、产品及业务活动

C.市场波动

D.实体资产损坏

答案：C

解析：根据巴塞尔协议，操作风险损失事件包括内部欺诈、外部欺诈、就业政策与工作场所安全、客户产品及业务活动、实体资产损坏、业务中断与系统失败、执行交割及流程管理（排除A、B、D）。市场波动属于市场风险（C错误）。

用于度量利率风险的“久期”（Duration）主要反映（）

A.债券价格对利率变动的线性敏感度

B.债券价格对利率变动的非线性敏感度

C.债券的到期时间

D.债券的票面利率

答案：A

解析：久期衡量债券价格对利率变动的一阶（线性）敏感度（A正确），凸性衡量二阶（非线性）敏感度（排除B）。久期与到期时间相关但不等同（排除C），票面利率影响久期计算但非久期的本质（排除D）。

以下属于融资流动性风险的是（）

A.股票市场交易量骤降导致无法及时变现

B.银行因信用评级下调无法从同业市场融资

C.大宗商品价格波动导致库存价值下降

D.期权合约因标的资产波动出现大额亏损

答案：B

解析：融资流动性风险指机构无法以合理成本及时获得资金（如银行因评级下调无法融资，B正确）。市场流动性风险指资产无法以合理价格变现（如股票交易量骤降，排除A）。C属于市场风险，D属于衍生品风险（均排除）。

以下关于压力测试的表述中，错误的是（）

A.压力测试是VaR的补充工具

B.压力测试关注极端情景下的损失

C.压力测试仅用于市场风险

D.压力测试包括敏感性测试和情景测试

答案：C

解析：压力测试可用于市场风险、信用风险、流动性风险等各类风险（C错误）。其他选项均正确：压力测试补充VaR的尾部风险不足（A），关注极端情景（B），包括敏感性（单因素变动）和情景测试（多因素组合，D）。

信用衍生工具中，“信用违约互换”（CDS）的买方相当于（）

A.卖出信用保护，收取保费

B.买入信用保护，支付保费

C.买入标的资产，承担价格风险

D.卖出标的资产，锁定收益

答案：B

解析：CDS买方支付保费，在参考实体违约时获得赔偿（相当于买入信用保护，B正确）；卖方收取保费，承担赔偿责任（排除A）。CDS不直接涉及标的资产买卖（排除C、D）。

以下属于全面风险管理（ERM）核心特征的是（）

A.仅关注单一风险类型

B.风险偏好与战略目标脱节

C.跨部门风险整合管理

D.仅依赖定量模型

答案：C

解析：ERM强调整合性（跨部门、全风险类型管理，C正确），要求风险偏好与战略一致（排除B），兼顾定性与定量方法（排除D），覆盖市场、信用、操作等多种风险（排除A）。

蒙特卡洛模拟法计算VaR的主要优势是（）

A.计算速度最快

B.无需假设收益分布

C.能处理复杂非线性工具

D.历史数据需求量小

答案：C

解析：蒙