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期货期末考试试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共30分）

1.以下关于期货合约与远期合约的表述中，错误的是（）。

A.期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化的

B.期货交易通过交易所集中清算，远期交易多为场外交易

C.期货合约的违约风险高于远期合约

D.期货交易需缴纳保证金，远期交易通常无此要求

2.某投资者买入10手（每手10吨）螺纹钢期货合约，成交价格为4200元/吨，当日结算价为4180元/吨，若保证金比例为10%，则该投资者当日交易保证金占用为（）。

A.42000元B.41800元C.420000元D.418000元

3.下列不属于期货市场功能的是（）。

A.价格发现B.风险转移C.投机获利D.稳定商品供给量

4.当某商品期货合约进入交割月后，交易所通常会（）。

A.降低保证金比例B.提高持仓限额C.限制新仓开仓D.允许个人投资者参与交割

5.基差的计算公式为（）。

A.现货价格－期货价格B.期货价格－现货价格C.远期价格－期货价格D.期货价格－远期价格

6.某企业计划3个月后买入1000吨铜，担心价格上涨，应采取的套期保值策略是（）。

A.卖出铜期货合约B.买入铜期货合约C.卖出铜期权合约D.买入铜期权合约

7.以下关于套利交易的描述，正确的是（）。

A.套利的核心是利用单一合约的价格波动获利

B.跨期套利需同时买入和卖出同一品种不同月份的合约

C.套利风险高于单向投机

D.套利交易不需要考虑持仓成本

8.若某期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，上一交易日结算价为5000元/吨，则当日涨停价为（）。

A.5200元/吨B.5100元/吨C.5040元/吨D.5400元/吨

9.关于期货交易的“逐日盯市”制度，下列说法错误的是（）。

A.每日交易结束后按结算价计算持仓盈亏

B.盈利部分可当日提取，亏损部分需当日补足

C.能够有效降低交易的信用风险

D.仅适用于投机头寸，套保头寸可豁免

10.某投资者以2000元/吨买入5手（每手10吨）玉米期货合约，持有期间价格涨至2050元/吨时卖出平仓，交易手续费为每手5元（双边收取），则其净盈利为（）。

A.2500元B.2450元C.2475元D.2525元

11.以下属于金融期货的是（）。

A.原油期货B.黄金期货C.国债期货D.大豆期货

12.当期货市场出现“反向市场”时，表现为（）。

A.远期合约价格高于近期合约B.现货价格高于期货价格

C.期货价格高于现货价格D.近期合约价格等于远期合约

13.持仓限额制度的主要目的是（）。

A.防止市场操纵B.提高市场流动性C.降低交易成本D.鼓励套保交易

14.某套利者预期9月和11月的豆粕期货价差将扩大，应（）。

A.买入9月合约，卖出11月合约B.卖出9月合约，买入11月合约

C.同时买入9月和11月合约D.同时卖出9月和11月合约

15.以下关于交割的说法，正确的是（）。

A.商品期货交割仅需交付仓单B.金融期货多采用现金交割

C.个人投资者可参与商品期货实物交割D.交割价格由交易所统一规定

二、判断题（每题1分，共10分）

1.期货交易的杠杆效应源于保证金制度，保证金比例越低，杠杆倍数越小。（）

2.套期保值的本质是用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损，或反之。（）

3.跨市套利需考虑不同交易所的交易规则、汇率和运输成本差异。（）

4.期货合约的交割月份由交易双方协商确定。（）

5.当基差走弱时，买入套保的效果可能优于预期。（）

6.强行平仓的触发条件包括客户保证金不足且未及时追加。（）

7.期货市场的价格发现功能是指期货价格能够完全反映所有未来信息。（）

8.投机者是期货市场风险的主要承担者，对市场流动性无显著影响。（）

9.股指期货的标的物是股票价格指数，因此交割时需交付一篮子股票。（）

10.期货公司的主要职能包括代理客户交易、管理客户保证金和提供咨询服务。（）

三、简答题（每题8分，共40分）

1.简述期货交易与现货交易的主要区别。

2.举例说明买入套期保值的操作流程及适用场景。

3.分析基差变动对套期保值效果的影响。

4.比较跨期套利与跨品种套利的异同。

5.阐述期货市场风险管