第二章金融风险管理的基本原理.ppt

德尔菲法的判定1、排序法：根据排名结果判断哪个方案最好。例如：银行就哪种投资组合风险最小进行咨询，5个专家，对5种方案（A、B、C、D、E)进行评价。通过排序，判别出A方案风险最小第28页，共61页，星期日，2025年，2月5日2、分数法：即让专家给每个方案打分，然后计算总分排名。例：同前例，我们把风险由小到大定义为1-5分，得到下表。通过分数，判别出A方案风险最小第29页，共61页，星期日，2025年，2月5日德尔菲法的一致性系数一致性系数（K）：用来反映专家意见的一致程度。该系数在0～1之间：越接近1，表示专家意见越一致；若等于1，说明专家意见完全一致。其中，S表示专家打分总和的差方，m表示专家数目，n表示方案数目。其中，Xi表示各方案的分数总和第30页，共61页，星期日，2025年，2月5日德尔菲法的注意事项1、在调查表的前言中要对德尔菲法进行充分说明2、调查表的问题要集中、有针对性3、在轮回反馈过程中，勿加入调查人员的意见4、调查表设计要简化，便于阅读理解第31页，共61页，星期日，2025年，2月5日二、金融风险的估计与度量金融风险的估计：指商业银行等金融机构通过风险识别后，把握不同风险发生的可能性。金融风险的度量：是对风险大小进行数量分析，用数值来描述风险大小。前提假设——现实中金融风险是动态的，但我们假设：第一，风险是静态的；第二，静态化的风险是可以度量的。第32页，共61页，星期日，2025年，2月5日1、风险估计的主要方法（1）客观概率法（2）主观概率法（3）统计图表法（4）回归分析法第33页，共61页，星期日，2025年，2月5日（1）客观概率法在大量的试验和统计观察中，一定条件下某一随机事件相对出现的频率是一种客观存在，这个频率被称为客观概率。商业银行在估计某种经济损失发生的概率时，如果能够获得用于反映当时经济条件和经济损失发生情况的足够的历史资料，则可以利用统计的方法计算出该种经济损失发生的客观概率。这种方法被称为客观概率法。第34页，共61页，星期日，2025年，2月5日（1）客观概率法设A代表商业银行一种业务发生某种经济损失的随机事件，N代表统计观测次数，M代表A发生的次数，P（A）代表A的概率，则：P（A）＝M/N设Bi（i=1,2…,n）代表A赖以发生的经济条件。当且仅当A与Bi同时发生时，有全概率公式：P（A）＝∑P（Bi）P（A/Bi）第35页，共61页，星期日，2025年，2月5日举例假定根据商业银行掌握的历史资料，存在B1、B2两种经济条件，根据公式进行计算的结果，随机事件A在两种经济条件下各自发生的概率为：P（A／B1）=0.2P（A／B2）=0.3两种经济条件发生的概率为：P（B1）＝0.1P（B2）＝0.4请问根据历史资料事件A发生的概率？P（A）=0.2×0.1+0.3×0.4=0.14第36页，共61页，星期日，2025年，2月5日（2）主观概率法人们对某一随机事件可能出现的频率所做的主观估计被称为主观概率。主观概率法—是商业银行拟定出几种未来可能出现的经济条件提交给所选定的一些专家，由各位专家利用有限的历史资料，根据个人经验对每种经济条件发生的概率和在每种经济条件下商业银行某种业务发生经济损失的概率做出主观估计，再由商业银行汇总各位专家的估计数值进行加权平均，根据平均值计算出该种经济损失的概率。第37页，共61页，星期日，2025年，2月5日举例：假定某商业银行选定5名专家，拟出B1、B2两种本来可能出现的经济条件，由各位专家对未来每种经济条件发生的概率和在每种经济条件下该商业银行某种业务发生损失的概率做出主观估计，并据以制表（见下）。随机事件每位专家的主观概率估计值主观概率估计值的平均值12345BiB10．090．110．110．100．090．1B20．380．400．400．400．410．4AA/B10．200．190．190．200．200．2A/B20．290．300．300．310．290．3可求出该银行某种业务在未来风险中经济损失发生的概率为：P(A)＝0.1*0.2+0.4*0.3＝0.14第38页，共61页，星期日，2025年，2月5日（3）统计图表法