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期货行业套期保值顾问岗位招聘考试试卷及答案

一、填空题（10题，每题1分）

1.套期保值的核心逻辑是利用期货与现货市场的______变动趋势一致性对冲风险。

答案：价格

2.卖出套期保值适用于持有现货或未来______现货的主体。

答案：出售

3.基差=______价格-期货价格。

答案：现货

4.套期保值中，若套保比例小于1，称为______套保。

答案：部分

5.企业套保的首要目标是锁定______，而非追求额外收益。

答案：成本或利润

6.期货合约的______是套保可操作性的关键因素之一。

答案：流动性

7.跨品种套保需关注不同品种间的______相关性。

答案：价格

8.套保方案中，______的选择直接影响对冲效果。

答案：合约月份

9.基差走强对______套期保值有利。

答案：卖出

10.套保与投机的本质区别在于是否持有______头寸。

答案：现货

二、单项选择题（10题，每题2分）

1.以下哪类企业更适合买入套期保值？（）

A.铜加工企业担心未来铜价上涨

B.小麦种植户担心未来麦价下跌

C.原油贸易商已签订销售合同

D.钢材库存商担心价格下跌

答案：A

2.基差由-100元/吨变为-50元/吨，称为（）。

A.基差走强

B.基差走弱

C.基差不变

D.无法判断

答案：A

3.套期保值的“风险对冲”本质是（）。

A.消除所有价格风险

B.转移价格风险

C.放大收益波动

D.完全替代现货交易

答案：B

4.企业套保中，“期现头寸时间不匹配”可能导致（）。

A.基差风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.法律风险

答案：A

5.以下不属于套保基本原则的是（）。

A.品种相同或相近

B.数量相等

C.方向相反

D.时间无限

答案：D

6.卖出套保的理想场景是（）。

A.现货涨、期货跌

B.现货跌、期货涨

C.现货与期货同幅度下跌

D.现货与期货同幅度上涨

答案：C

7.套保中“对冲比率”的计算主要基于（）。

A.历史价格相关性

B.企业资金规模

C.期货合约数量

D.市场情绪

答案：A

8.以下属于套保潜在风险的是（）。

A.基差反向变动

B.现货绝对价格上涨

C.期货保证金率下调

D.交易所调整手续费

答案：A

9.企业套保中，“套保比例”超过1称为（）。

A.完全套保

B.过度套保

C.部分套保

D.交叉套保

答案：B

10.跨期套保的核心是利用不同（）期货合约的价差对冲风险。

A.品种

B.时间

C.市场

D.交割地

答案：B

三、多项选择题（10题，每题2分）

1.套期保值的主要类型包括（）。

A.买入套保

B.卖出套保

C.跨期套保

D.跨市套保

答案：ABCD

2.影响基差的因素有（）。

A.现货供需

B.仓储成本

C.资金利率

D.期货投机情绪

答案：ABCD

3.企业套保前需明确的核心要素包括（）。

A.套保目标（成本/利润）

B.风险承受能力

C.现货头寸规模

D.期货市场流动性

答案：ABCD

4.套保与投机的区别包括（）。

A.交易目的不同

B.头寸与现货关联度不同

C.风险偏好不同

D.资金来源不同

答案：ABC

5.卖出套保适用场景有（）。

A.持有大量库存

B.已签订未来销售合同

C.担心价格下跌

D.计划未来采购

答案：ABC

6.套保方案设计需考虑（）。

A.合约流动性

B.交割规则

C.企业资金实力

D.税务影响

答案：ABCD

7.基差走弱对（）不利。

A.买入套保者

B.卖出套保者

C.现货多头

D.期货空头

答案：BD

8.以下可能导致套保失败的原因有（）。

A.套保比例错误

B.期现时间不匹配

C.基差剧烈波动

D.企业频繁调整套保策略

答案：ABCD

9.跨品种套保需满足（）。

A.品种价格高度相关

B.产业链上下游关系

C.替代用途

D.交易方向相反

答案：ABC

10.套保效果的评价指标包括（）。

A.期现盈亏相抵程度

B.基差变动幅度

C.套保比例准确性

D.企业利润稳定性

答案：ABCD

四、判断题（10题，每题2分）

1.套期保值可以完全消除价格风险。（）

答案：×

2.基差走强时，卖出套保效果更优。（）

答案：√

3.企业套保必须100%套保比例。（）

答案：×

4.买入套保适用于担心未来采购成本上涨的企业。（）

答案：√

5.套保中，期货头寸需与现货头寸方向相同。（）

答案：×

6.跨市套保需关注不同交易所的交割规则差异。（）

答案：√

7.基差=期货价格-现货价格。（）

答案：×

8.套保的本质是用基差风险替代价格波动风险。（）

答案：√

9.企业套保无需考虑资金管理。（）

答案：×

10.投机者是期货市场套保功能的重要对手方。（）

答案：√

五、简答题（4题，每题5分）

1.简述套期保值的核心原理。

答案：套期保值的核心是利用期货与现货市场价格的趋同性，