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非线性计量模型在股市预测中的应用

引言

股市作为经济的“晴雨表”，其价格波动不仅关系到投资者的财富损益，更反映着宏观经济运行与市场情绪的复杂互动。准确预测股市走势始终是金融领域的核心课题之一。传统线性计量模型（如线性回归、ARIMA模型）因假设变量间存在稳定的线性关系，在处理具有非线性特征的股市数据时往往表现受限——无论是价格波动的“尖峰厚尾”现象、市场情绪引发的非对称反应，还是政策冲击下的结构突变，都超出了线性模型的解释范畴。在此背景下，非线性计量模型凭借其对复杂关系的捕捉能力，逐渐成为股市预测研究的重要工具。本文将系统探讨非线性计量模型的理论基础、典型类型及其在股市预测中的应用价值，揭示其