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2025投资考研真题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.投资组合理论的提出者是？

A.马科维茨

B.夏普

C.罗斯

D.凯恩斯

2.以下哪种属于直接投资？

A.购买股票

B.购买债券

C.开办工厂

D.购买基金

3.资本市场线衡量的是？

A.风险资产组合的收益与风险关系

B.无风险资产与风险资产组合的收益与风险关系

C.单个风险资产的收益与风险关系

D.所有资产的收益与风险关系

4.有效市场假说认为市场处于哪种状态时股价反映了所有信息？

A.弱式有效

B.半强式有效

C.强式有效

D.无效

5.债券价格与市场利率呈？

A.正相关

B.负相关

C.不相关

D.不确定

6.投资项目评估中净现值大于0意味着？

A.项目可行

B.项目不可行

C.项目盈亏平衡

D.无法判断

7.以下哪种风险属于系统风险？

A.公司经营风险

B.行业竞争风险

C.宏观经济波动风险

D.企业财务风险

8.市盈率的计算公式是？

A.每股收益/每股市价

B.每股市价/每股收益

C.净利润/总股本

D.总股本/净利润

9.证券投资基金的特点不包括？

A.集合投资

B.专业管理

C.分散风险

D.完全无风险

10.以下属于固定收益证券的是？

A.普通股

B.优先股

C.可转换债券

D.期货合约

答案：1.A2.C3.B4.C5.B6.A7.C8.B9.D10.B

多项选择题（每题2分，共10题）

1.投资的主要目的包括？

A.获得收益

B.分散风险

C.参与企业决策

D.实现资产增值

2.以下属于权益类投资工具的有？

A.股票

B.基金

C.债券

D.期货

3.影响债券投资价值的因素有？

A.票面利率

B.市场利率

C.债券期限

D.信用等级

4.技术分析的三大假设是？

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.公司基本面决定股价

5.投资组合的风险分散效果取决于？

A.资产数量

B.资产相关性

C.资产规模

D.资产种类

6.以下属于风险管理策略的有？

A.风险规避

B.风险转移

C.风险对冲

D.风险补偿

7.项目投资决策中的现金流量包括？

A.初始现金流量

B.营业现金流量

C.终结现金流量

D.沉没成本

8.证券市场的参与者有？

A.投资者

B.上市公司

C.证券公司

D.证券交易所

9.以下属于金融衍生工具的是？

A.远期合约

B.期权

C.互换

D.商业票据

10.评估投资项目的非贴现指标有？

A.投资回收期

B.平均报酬率

C.净现值

D.内部收益率

答案：1.ABD2.AB3.ABCD4.ABC5.AB6.ABCD7.ABC8.ABCD9.ABC10.AB

判断题（每题2分，共10题）

1.投资就是购买股票和债券。（）

2.风险与收益总是成正比。（）

3.股票的账面价值就是每股净资产。（）

4.内部收益率是使投资项目净现值为0的折现率。（）

5.有效市场中不存在获取超额收益的机会。（）

6.债券的息票率越高，价格波动越大。（）

7.投资组合可以完全消除非系统风险。（）

8.宏观经济形势对所有投资都有影响。（）

9.市盈率越高说明股票越有投资价值。（）

10.期货交易可以双向交易且具有杠杆效应。（）

答案：1.×2.×3.√4.√5.√6.×7.√8.√9.×10.√

简答题（总4题，每题5分）

1.简述投资组合理论的核心内容。

答：通过资产组合分散风险，以期望收益和方差衡量资产及组合，在给定风险下追求最高收益，通过有效边界找到最优投资组合。

2.简述影响债券价格的主要因素。

答：票面利率、市场利率、债券期限、信用等级等。票面利率高、期限短、信用好，债券价格相对稳定；市场利率上升，债券价格下降。

3.简述有效市场假说的三种形式。

答：弱式有效，股价反映历史信息；半强式有效，股价反映公开信息；强式有效，股价反映所有信息，包括内幕信息。

4.简述投资项目评估中净现值法的优缺点。

答：优点是考虑资金时间价值和项目整体收益，能反映项目真实盈利性；缺点是确定折现率较困难，未考虑项目规模差异。

讨论题（总4题，每题5分）

1.谈谈如何在投资中平衡风险与收益。

答：合理构建投资组合，分散投资于不同资产。根据风险承受能力调整比例，如风险偏好高可增加股票