基于GARCH-VaR模型的股指期货套期保值效果深度剖析：理论、实证与策略优化.docxVIP

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2025-11-30 发布于上海
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基于GARCH-VaR模型的股指期货套期保值效果深度剖析：理论、实证与策略优化.docx

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基于GARCH-VaR模型的股指期货套期保值效果深度剖析：理论、实证与策略优化

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场中，股指期货占据着举足轻重的地位，作为一种重要的金融衍生工具，其以股票指数为标的资产，通过期货合约的形式进行交易。股指期货的出现，为投资者提供了更为丰富的投资选择与风险管理手段。一方面，它具备价格发现功能，众多市场参与者基于自身对市场的预期进行交易，使得股指期货价格能够快速且准确地反映市场对未来股票价格走势的预期，进而为股票现货市场提供有价值的参考，引导资源的合理配置。另一方面，股指期货增加了市场的流动性，吸引了更多不同类型的投资者参与金融市场交易，促进了资金在市场