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2025年金融分析师职业能力测试试卷及答案

一、单项选择题（每题2分，共40分）

1.以下哪种金融工具不属于固定收益证券？()

A.国债

B.公司债券

C.普通股股票

D.可转换债券

答案：C

解析：固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。国债和公司债券通常都有固定的票面利率和到期本金偿还，属于固定收益证券。可转换债券在转换前也有固定的利息支付，具有固定收益的特征。而普通股股票的收益主要取决于公司的经营业绩和市场情况，其股息不固定，收益具有不确定性，不属于固定收益证券。

2.当市场利率上升时，债券价格会()。

A.上升

B.下降

C.不变

D.无法确定

答案：B

解析：债券价格与市场利率呈反向变动关系。市场利率上升时，新发行债券的票面利率会提高，使得已发行债券的相对吸引力下降，投资者会更倾向于购买新债券，从而导致已发行债券的需求减少，价格下降。

3.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法中，错误的是()。

A.CAPM假设投资者是风险厌恶的

B.CAPM认为资产的预期收益率与其贝塔系数线性相关

C.CAPM可以用来确定资产的内在价值

D.CAPM中的市场组合是所有风险资产的组合

答案：C

解析：资本资产定价模型（CAPM）主要用于描述资产的预期收益率与系统性风险（贝塔系数）之间的关系，它假设投资者是风险厌恶的，资产的预期收益率与其贝塔系数线性相关，市场组合是所有风险资产的组合。而确定资产的内在价值通常使用现金流折现模型等方法，CAPM并不直接用于确定资产的内在价值。

4.某公司的贝塔系数为1.5，无风险利率为4%，市场组合的预期收益率为10%，则该公司股票的预期收益率为()。

A.13%

B.10%

C.16%

D.19%

答案：A

解析：根据资本资产定价模型（CAPM）公式：Ri=Rf+β×(Rm?Rf)，其中Ri

5.以下哪种风险管理策略属于风险转移？()

A.套期保值

B.风险分散

C.风险规避

D.购买保险

答案：D

解析：风险转移是指通过合同或非合同的方式将风险转嫁给另一个人或单位的一种风险处理方式。购买保险是典型的风险转移策略，投保人将风险转移给保险公司。套期保值是通过对冲交易来降低风险；风险分散是通过投资多种资产来降低非系统性风险；风险规避是指主动放弃或拒绝承担风险。

6.金融市场按交易对象可分为()。

A.货币市场和资本市场

B.现货市场和期货市场

C.发行市场和流通市场

D.外汇市场、黄金市场和其他金融市场

答案：D

解析：金融市场按交易对象可分为外汇市场、黄金市场和其他金融市场（如股票市场、债券市场等）。货币市场和资本市场是按交易期限划分的；现货市场和期货市场是按交割时间划分的；发行市场和流通市场是按市场功能划分的。

7.以下关于有效市场假说的说法中，正确的是()。

A.弱式有效市场中，技术分析是有效的

B.半强式有效市场中，基本面分析是有效的

C.强式有效市场中，内幕信息是有效的

D.有效市场假说认为市场价格反映了所有可用信息

答案：D

解析：有效市场假说认为市场价格反映了所有可用信息。弱式有效市场中，技术分析无效，因为历史价格信息已经完全反映在当前价格中；半强式有效市场中，基本面分析无效，因为公开信息已经反映在价格中；强式有效市场中，内幕信息也无效，因为所有信息（包括内幕信息）都已经反映在价格中。

8.某债券面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，期限为5年，当前市场价格为950元，则该债券的到期收益率()。

A.大于8%

B.小于8%

C.等于8%

D.无法确定

答案：A

解析：当债券的市场价格低于面值时，意味着投资者以低于面值的价格购买债券，在持有至到期时，除了获得每年的利息收入外，还能获得面值与购买价格之间的差价收益，所以到期收益率会大于票面利率。本题中债券市场价格950元低于面值1000元，所以到期收益率大于8%。

9.以下哪种金融衍生品是一种标准化的合约？()

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约

答案：B

解析：期货合约是一种标准化的合约，由期货交易所统一制定，规定了在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。远期合约是交易双方私下达成的非标准化合约；互换合约是两个或两个以上的交易对手之间根据预先制定的规则，在未来交换一系列现金流的合约，通常也是非标准化的；期权合约虽然也有一定的标准化特征，但不如期货合约标准化程度高。

10.某投资者购买了一份看跌期权，期权费为2元，执行价格为10元，标的资产当前价格为12元，则该期权的内在价值为()。

A.0元

B.2元

C.-2元

D.10元

答