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金融市场极端事件预测模型研究

一、金融市场极端事件预测模型的发展背景与研究意义

金融市场作为现代经济的核心枢纽，其运行稳定性直接关系到企业融资、居民财富管理乃至宏观经济健康。然而，市场中频繁出现的极端事件——如股价暴跌、汇率剧烈波动、流动性突然枯竭等，往往以“小概率高损失”的特征冲击市场秩序。例如历史上某阶段的全球股市崩盘，单日跌幅超过20%，导致数万亿美元市值蒸发，大量投资者面临资产清零风险；再如某地区货币危机中，本币汇率在短时间内贬值超50%，引发连锁债务违约。这些事件不仅考验市场参与者的风险抵御能力，更对监管机构的危机预警能力提出了严峻挑战。

传统金融分析框架多基于“市场有效假说”和正态