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2025年期货投资分析师考试试题及答案

一、单项选择题

1.以下关于期货市场功能的说法，错误的是()

A.期货市场具有价格发现功能

B.期货市场可以完全消除价格风险

C.期货市场具有套期保值功能

D.期货市场可以提高市场流动性

答案：B

解析：期货市场可以通过套期保值等手段转移价格风险，但不能完全消除价格风险。价格风险是客观存在的，受到多种因素如宏观经济、政治、自然等因素的影响，期货市场只是提供了一种管理风险的工具。而期货市场具有价格发现功能，众多参与者的交易行为形成了反映供求关系的价格；套期保值功能可以让企业等通过期货合约对冲现货价格波动风险；同时期货市场的交易活跃，能够提高市场流动性。

2.某投资者以3000元/吨的价格买入5手大豆期货合约，之后价格上涨到3050元/吨，该投资者决定平仓。已知大豆期货合约每手10吨，交易手续费为每手10元，则该投资者的盈利为()

A.2450元

B.2500元

C.2550元

D.2600元

答案：A

解析：首先计算每吨的盈利，价格从3000元/吨上涨到3050元/吨，每吨盈利3050-3000=50元。投资者买入5手，每手10吨，所以总盈利为50×5×10=2500元。但交易手续费为每手10元，5手的手续费为10×5=50元。那么最终盈利为2500-50=2450元。

3.下列关于基差的说法，正确的是()

A.基差=现货价格-期货价格

B.基差总是为正

C.基差扩大对买入套期保值者有利

D.基差缩小对卖出套期保值者有利

答案：A

解析：基差的定义就是现货价格减去期货价格，A选项正确。基差可正可负，当现货价格高于期货价格时基差为正，反之基差为负，B选项错误。基差扩大对卖出套期保值者有利，因为卖出套期保值者在基差扩大时，在期货和现货市场的综合盈利会增加；基差缩小对买入套期保值者有利，C、D选项错误。

4.期货市场的风险特征不包括()

A.风险存在的客观性

B.风险因素的放大性

C.风险的可完全避免性

D.风险的可防范性

答案：C

解析：期货市场风险具有存在的客观性，是由期货市场的特点和经济运行的规律决定的；风险因素具有放大性，因为期货交易的杠杆效应等会使风险放大。同时，虽然不能完全避免风险，但可以通过一定的措施进行防范，如合理的风险管理策略等。所以风险是不可完全避免的，C选项符合题意。

5.以下属于技术分析理论基础假设的是()

A.市场行为包含一切信息

B.价格呈波浪式运动

C.价格随机波动

D.历史不会重演

答案：A

解析：技术分析的理论基础有三个假设：市场行为包含一切信息、价格以趋势方式演变、历史会重演。A选项符合市场行为包含一切信息这一假设；价格呈波浪式运动不是技术分析理论基础假设；价格不是随机波动，而是有趋势的；历史是会重演的，所以B、C、D选项错误。

6.在道氏理论中，()是最重要的价格。

A.开盘价

B.收盘价

C.最高价

D.最低价

答案：B

解析：在道氏理论中，收盘价是最重要的价格。因为收盘价反映了当天市场参与者对该商品价值的最终判断，是多空双方经过一天的博弈后达成的平衡价格，对后续市场走势的分析具有重要意义。而开盘价只是一天交易开始的价格，最高价和最低价只是瞬间的价格，不能像收盘价那样全面反映市场情况。

7.当移动平均线呈多头排列时，说明()

A.短期、中期、长期移动平均线依次从上到下排列，且都呈上升趋势

B.短期、中期、长期移动平均线依次从下到上排列，且都呈上升趋势

C.短期、中期、长期移动平均线依次从上到下排列，且都呈下降趋势

D.短期、中期、长期移动平均线依次从下到上排列，且都呈下降趋势

答案：A

解析：移动平均线多头排列是指短期、中期、长期移动平均线依次从上到下排列，并且都呈上升趋势。这表明市场短期内的价格走势较强，中期和长期的价格走势也较为乐观，通常是市场上涨趋势的信号。B选项顺序错误；C选项是空头排列且下降趋势的情况；D选项顺序和趋势都不符合多头排列的定义。

8.下列关于期货期权的说法，正确的是()

A.期货期权的标的物是期货合约

B.期货期权只能在到期日行权

C.期货期权的买方需要缴纳保证金

D.期货期权的卖方没有义务履行合约

答案：A

解析：期货期权的标的物是期货合约，A选项正确。期货期权分为美式期权和欧式期权，美式期权可以在到期日前的任何交易日行权，欧式期权只能在到期日行权，B选项错误。期货期权的买方支付权利金，不需要缴纳保证金，而卖方需要缴纳保证金，C选项错误。期货期权的卖方有义务在买方要求行权时履行合约，D选项错误。

9.某投资者买入一份看跌期权，执行价格为30元，期权费为2元。如果到期时标的资产价格为25元，则该投资者的损益为