第五章-风险与不确定性分析.pptVIP

第五章风险与不确定性分析§5.1盈亏平衡分析§5.2敏感性分析

第五章风险与不确定性分析§5.1.1盈亏平衡分析的基本原理产量Q可变成本Q×Cv成本图2固定成本CF成本Qd图1产量Q前提：对应生产期，总成本分为固定成本和变动成本。固定成本（图1）是不随产量变化而变化的成本；变动成本（图2）是随产量变化而变化的成本。

第五章风险与不确定性分析基本数学模型:利润＝销售收入－税金－（固定成本+可变成本）盈亏平衡点（利润=零或一定值）盈亏平衡分析分类:根据总成本费用、销售收入与产量之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析可分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。

第五章风险与不确定性分析§5.1.2线性盈亏平衡分析基本假设：生产量等于销售量；生产量变化，单位可变成本不变，从而使总生产成本成为生产量的线性函数；生产量变化，销售单价不变，从而使销售收人成为销售量的线性函数；只生产单一产品，或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算。

第五章风险与不确定性分析1.销售收入、成本费用与产量之间的关系销售收入(S)、产品价格(P)与产品产量(Q)之间的关系S＝PQ0QSC＝CF＋CvQ0QC总成本(C)、固定成本(CF)、单位产品变动成本(Cv)和产品产量(Q)之间的关系

第五章风险与不确定性分析2.盈亏平衡点的确定及其计算公式线性盈亏平衡分析的关系如下：销售收人＝单位售价×销量＝P×Q总成本＝变动成本＋固定成本＝单位变动成本×产量＋固定成本＝CF+CVQ销售税金＝（单位产品销售税金及附加）×销售量＝t×Q＝P×Q×β综合上述关系，可得B=PQ-(CVQ+CF+TQ)=PQ-CVQ-CF-PQ式中，B为利润；Ｐ为单位产品售价；Q为销量或生产量；t为单位产品销售税金及附加；Cv为单位产品变动成本；CF为固定成本；β为销售税金与附加税率。

第五章风险与不确定性分析亏损区域变动成本固定成本固定成本线变动成本线Q*盈亏平衡时的产销量产量成本线盈利区域销售收入线总成本盈亏平衡点BEP收入或费用从图可知，销售收入线与成本线的交点是盈亏平衡点（Break-evenPoint，简称BEP），表明企业在此销售量下总收人扣除销售税金及附加后与总成本相等，既没有利润，也不发生亏损。在此基础上，增加销售量，销售收人超过总成本，收入线与成本线之间的距离为利润值，形成盈利区；反之，形成亏损区。

第五章风险与不确定性分析盈亏平衡点的表达形式有多种，可用实物产量、单位产品售价、单位产品的可变成本以及年总固定成本的绝对量表示，也可用某些相对值表示，如生产能力利用率。其中以产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。1）用产量表示的盈亏平衡点BEP（Q）令利润Ｂ＝０，此时的产量即为盈亏临界点生产量。即：2）用生产能力利用率表示的盈亏平衡点BEP（％）生产能力利用率表示的盈亏平衡点，是指盈亏平衡点产量占设计生产能力的百分比。

第五章风险与不确定性分析4）用销售单价表示的盈亏平衡点BEP（P）如果按设计生产能力进行生产和销售，BEP还可以由盈亏平衡点价格BEP（P）来表达，即：3）用销售额表示的盈亏平衡点销售额BEP（S）单一产品企业在现代经济中只占少数，大部分产销多种产品。多品种企业可以使用销售额来表示盈亏临界点。5）单位产品变动成本的盈亏平衡点BEP（v）

第五章风险与不确定性分析【例】某项目设计生产能力为年产５０万件产品，根据资料分析，估计单位产品价格为１００元，单位产品可变成本为８０元，固定成本为３００万元，试用产量、生产能力利用率、销售额、单位产品价格分别表示项目的盈亏平衡点。已知该产品销售税金及附加的合并税率为５％。【解】：

第五章风险与不确定性分析盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产量和收益或成本也就越少，项目投产后的盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。根据经验，若BEP（％）≤70%，则项目相当安全，或者说可以承受较大的风险。思考：如何提高项目的安全性（承担风险的能力）？如何降低盈亏平衡点？

例题：某新建项目正常年份的设计生产能力为100万件，年固定成本为580万元，每件产品售价预计60元，营业税金及附加税率为6%，单位产品的可变成本估算额为40元。问题:1.对项目进行盈亏平衡分析，计算项目的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点。2.在市场销售良好的情况下，正常生产年份的最大可能盈利额为多少？3.在市场销售不良的情况下，企业欲