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委托投资协议书

一、委托投资协议书的定义与核心要素

委托投资协议书，是指委托人与受托人之间签订的，约定由委托人提供投资本金，受托人根据委托人的意愿或授权范围，以自己或双方约定的名义进行投资运作，并由委托人承担投资风险、享有投资收益（或承担损失）的书面合同。其核心要素包括：

1.当事人：即委托人和受托人。委托人通常是资金的提供者，拥有对投资收益的最终索取权和对受托人的选择权。受托人则是具备相应投资知识、技能或资质的自然人、法人或其他组织，负责具体的投资操作和管理。

2.委托事项：明确受托人受托处理的具体投资事务，例如投资标的的选择、买卖时机的判断、投资组合的调整等。

3.投资范围与限制：界定受托人可以进行投资的领域、品种以及任何禁止或限制的投资行为，这是防范投资风险的重要屏障。

4.投资期限：规定委托投资关系的存续期间，以及期限届满后的处理方式。

5.资金来源与交付：明确投资本金的来源合法性，并约定资金交付的方式、时间和账户。

6.权利与义务：这是协议的灵魂所在，需详细约定双方在资金管理、投资决策、风险承担、收益分配、信息披露、报告义务、费用支付等方面的权利与义务。

二、委托投资协议书的核心条款解析

一份严谨的委托投资协议书，其条款设计应尽可能周全，以应对可能发生的各种情况。以下是一些必不可少的核心条款：

（一）当事人基本信息条款

本条款需列明委托人和受托人的详细信息，包括但不限于姓名/名称、法定代表人（如为法人）、身份证号码/统一社会信用代码、住所、联系方式等。信息的准确性是确保协议主体适格、责任明确的前提。

（二）委托事项与权限条款

此条款需清晰界定受托人的代理权限范围。是全权委托还是限制性委托？受托人是否有权自主决定投资品种、买卖数量和价格？是否需要定期向委托人报告并获得批准？权限的边界必须清晰，以防止越权代理或代理权限不明导致的纠纷。例如，可约定受托人仅能在约定的金融市场（如A股市场）投资于特定类型的金融产品（如股票、债券），且单次单笔投资金额不得超过某一限额，或超过限额需事先获得委托人书面同意。

（三）投资范围与限制条款

这是对受托人投资行为的具体约束。应明确约定可投资的资产类别、行业板块、地域范围等，同时也要明确禁止投资的领域（如高风险衍生品、未经批准的非法集资项目等）以及其他限制性条件（如单一资产投资比例上限）。此条款旨在控制投资风险，确保资金投向符合委托人的风险偏好和投资目标。

（四）投资期限条款

约定协议的生效日、委托投资的起始日和终止日。对于开放式或可续期的委托，应明确续期的条件和程序。

（五）资金的交付与清算条款

明确委托人交付投资本金的金额、时间、方式及指定账户。协议终止或到期时，如何进行资产清算、本金和收益（如有）的返还路径和时间限制也应一并约定。对于投资过程中的现金分红、利息等孳息的处理方式，也应予以明确。

（六）收益分配与风险承担条款

这是委托投资协议的核心内容之一，直接关系到双方的核心利益。

*收益分配：应明确投资收益的计算方式、分配比例、分配周期和支付方式。是固定比例分成，还是阶梯式分成（如收益率达到某一水平后提高分成比例），或是固定报酬加绩效分成？

*风险承担：原则上，委托投资的风险由委托人自行承担，受托人仅在其过错或违反协议约定的范围内承担责任。这一点必须在协议中明确。但也需约定，若因受托人故意或重大过失导致投资损失，受托人应承担何种赔偿责任。

（七）受托人报酬条款

受托人提供投资管理服务应获得相应报酬。需明确报酬的计算方式（如固定费率、按资产规模或收益提成）、支付标准、支付时间和方式。如涉及业绩报酬，应明确业绩基准和提取条件。

（八）信息披露与报告条款

委托人有权了解其委托资产的运作状况。协议应约定受托人定期（如每月、每季度、每年）或不定期向委托人提供书面投资报告，报告内容应包括资产持仓明细、市值、交易记录、收益情况、市场分析及未来展望等。同时，委托人有权在合理时间查阅相关交易凭证和账户记录。

（九）保密条款

受托人在履行职责过程中会接触到委托人的个人信息、财务状况以及投资决策等敏感信息，因此必须约定严格的保密义务，非经委托人同意或法律规定，不得向任何第三方泄露。此保密义务在协议终止后仍应继续有效。

（十）违约责任条款

明确双方在违反协议约定时应承担的责任形式，如支付违约金、赔偿损失等。针对不同类型的违约行为（如委托人逾期支付资金、受托人越权操作导致损失、受托人未及时履行报告义务等），可约定不同的违约责任。

（十一）协议的变更、解除与终止条款

约定协议内容变更的条件和程序（通常需双方协商一致并签署书面文件）。同时，应明确在何种情况下一方或双方有权提前解除协议（如受托人严重违约、受托人丧失行为能力或专业资质等）。协议终止后的清算、资产返还等后续事宜也应在此