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大三投资学考试试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.以下哪种投资工具的风险通常最低？（）

A.股票

B.债券

C.期货

D.期权

2.市场组合的贝塔系数为（）。

A.0

B.1

C.-1

D.2

3.下列不属于系统性风险的是（）。

A.宏观经济波动

B.行业竞争加剧

C.利率变动

D.通货膨胀

4.证券投资基金按组织形式可分为（）。

A.开放式基金和封闭式基金

B.公司型基金和契约型基金

C.成长型基金和收入型基金

D.股票基金和债券基金

5.技术分析的基本假设不包括（）。

A.市场行为包含一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.公司基本面决定股价

6.当市场利率上升时，债券价格通常会（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.无法确定

7.市盈率是指（）。

A.股票价格与每股收益的比率

B.股票价格与每股净资产的比率

C.股票价格与每股股息的比率

D.股票价格与每股现金流的比率

8.以下哪项不是投资组合管理的步骤（）。

A.资产配置

B.证券选择

C.风险控制

D.内幕交易

9.夏普比率衡量的是（）。

A.投资组合的绝对收益

B.投资组合承担单位风险所获得的额外收益

C.投资组合的系统性风险

D.投资组合的非系统性风险

10.某股票的预期收益率为15%，无风险利率为5%，市场组合的预期收益率为12%，该股票的贝塔系数为（）。

A.1.14

B.1.25

C.1.33

D.1.5

二、多项选择题（每题2分，共20分）

1.投资的主要目的包括（）。

A.资本增值

B.获得经常性收益

C.分散风险

D.控制目标企业

2.债券的基本要素有（）。

A.面值

B.票面利率

C.到期日

D.市场价格

3.证券投资分析的基本方法有（）。

A.基本分析

B.技术分析

C.量化分析

D.心理分析

4.影响股票价格的宏观经济因素有（）。

A.GDP增长

B.利率变动

C.财政政策

D.货币政策

5.投资组合管理的目标包括（）。

A.收益最大化

B.风险最小化

C.在一定风险水平下实现收益最大化

D.在一定收益水平下实现风险最小化

6.以下属于金融衍生工具的有（）。

A.远期合约

B.期货合约

C.期权合约

D.互换合约

7.系统性风险可通过（）来衡量。

A.贝塔系数

B.标准差

C.方差

D.协方差

8.开放式基金与封闭式基金的区别在于（）。

A.基金规模是否固定

B.交易场所不同

C.价格形成机制不同

D.激励约束机制与投资策略不同

9.技术分析的常用指标有（）。

A.移动平均线

B.相对强弱指标（RSI）

C.布林线（BOLL）

D.随机指标（KDJ）

10.影响债券收益率的因素有（）。

A.债券票面利率

B.债券市场价格

C.债券期限

D.市场利率

三、判断题（每题2分，共20分）

1.股票是一种所有权凭证，债券是一种债权凭证。（）

2.系统性风险可以通过投资组合分散。（）

3.期货交易具有杠杆效应，既能放大收益，也能放大损失。（）

4.基本分析主要研究证券的内在价值，技术分析主要研究证券价格的变动趋势。（）

5.开放式基金的份额可以在证券交易所交易。（）

6.贝塔系数大于1的股票，其系统性风险低于市场组合的风险。（）

7.夏普比率越高，说明投资组合的绩效越好。（）

8.市盈率越高，说明股票越具有投资价值。（）

9.投资组合的风险等于组合中各资产风险的加权平均值。（）

10.利率上升时，固定利率债券的价格会下降。（）

四、简答题（每题5分，共20分）

1.简述系统性风险和非系统性风险的区别。

系统性风险由宏观因素引起，影响所有资产，无法通过分散投资消除，如宏观经济、利率变动等；非系统性风险由特定企业或行业因素导致，只影响个别资产，可通过分散投资降低，如公司管理、行业竞争等。

2.简述证券投资基金的特点。

集合投资，将众多投资者资金集中；专业管理，由专业基金管理人操作；分散风险，投资多种资产；利益共享、风险共担，按份额分享收益和承担风险；严格监管，受相关部门严格监督。

3.简述技术分析的三大假设。

一是市场行为包含一切信息，价格已反映所有影响因素；二是价格沿趋势移动，一旦形成趋势会持续；三是历史会重演，投资者心理和行为模式有重复性。

4.简述投资组合管理的主要步骤。

首先进行资产配置，确定各类资产投资比例；接着进行证券选择，挑选具体投资的证券；然后进行投资组合的调整