国内洁净室专题报告：存储及先进制程扩产提速，量增、利升双轮驱动.pptxVIP

核心观点：

l技术封锁升级，国产存储及先进制程替代提速，国内洁净室建设迎新一轮高景气。2026年4月2日，美国国会两党议员正式提出《硬件技术控制多边协调法案》(MATCH法案)，要求美盟国于150天内在对华半导体设备出口上采取与美国相同的限制措施。2018年以来，美对华半导体限制从单点企业制裁逐步升级为设备、EDA、先进制程、投资等系统性遏制。与此对应，我国通过资金、政策多维支持，半导体国产替代加速推进。

l复盘看，国内半导体洁净室建设需求经历三轮景气上行。第一轮：2016-2020年，“两存”成立，中芯国际持续扩产、启动存储与先进代工“从0到1”建厂潮。2016年，长江存储成立，开始分三期建设国家存储器基地项目（总投资240亿美元）。长鑫科技于2016年成立，2017年宣布投资72亿元建设12寸晶圆厂。第二轮：2020-2023年，先进制造受封锁后，本土晶圆代工CAPEX高景气。2020年，中芯国际CAPEX大幅抬升至372亿元，到2023年达539亿元，推动中芯京城、中心深圳、中芯南方等多个项目建设。第三轮：2024年

以来，AI带动HBM需求高增，全球存储芯片供应短缺逐步显现，海内外存储市场迎来新一轮扩产周期。

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