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AI出口：谁是真正引擎？

——宏观专题报告

今年以来主要经济体出口全面“超预期”，AI出口在其中扮演了何种角色？哪些细分领域存在“预期差”？本文从最细分的结构数据出发，挖掘被市场忽视的逻辑。

l一问：为何要研究AI出口？AI出口已成为全球出口的新增长极。

AI出口已成为我国出口新增长极，是一季度出口反弹的最大拉动项。2026年一季度，AI相关产品出口增速（春节调整，下同）较2025年四季度回升28.1个百分点至40.2%，同期我国总出口增速回升13.4个百分点至17.1%，若剔除AI商品的影响，总出口增速仅回升6.3个百分点至9.8%；占比方面，我国AI相关产品占总出口比重已达21.7%。

全球主要出口区域中，AI出口增速均表现强势，带动总出口走强。2026年以来，韩国、中国台湾、中国香港AI产品出口增速分别为114.0%、75.8%、41.2%，较2025年分别回升97.4、21.3、23.3个百分点，韩国总出口增速也高达37.8%；同期韩国半导体行业生产指数回升8.5个百分点至10.1%，其他制造业生产指数则回落1.3个百分点至0.1%。

剔除AI相关商品后，各地区出口并未明显走强，甚至有所回落。2026年一季度，韩国出口增速较2025年回升29.5个百分点至37.8%，剔除A