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算术平均亚式期权的蒙特卡洛定价

一、算术平均亚式期权与蒙特卡洛定价的基础认知

（一）亚式期权的内涵与分类

亚式期权是一类典型的路径依赖型期权，其收益不仅取决于标的资产在到期日的价格，还依赖于期权有效期内标的资产价格的平均水平。与传统的欧式、美式期权相比，亚式期权的路径依赖特性使其更适合对冲长期连续交易的价格风险，因此被广泛应用于大宗商品贸易、外汇结算、股票组合投资等领域（Hull，某年）。根据平均价格的计算方式，亚式期权可分为算术平均亚式期权与几何平均亚式期权两大类：算术平均亚式期权的收益基于标的资产价格的算术平均值，即将有效期内各时间点的标的价格相加后除以时间点数；几何平均亚式期权则基于标的